Методика комплексного экономического анализа

Среди методов комплексного экономического анализа наиболее широкое распространение получил ряд приемов, которые можно условно представить в виде двух обособленных групп:

1. Логические (неформализованные):
   • метод сравнения;
   • метод построения аналитических таблиц;
   • разработка системы показателей;
   • прием детализации;
   • методы экспертных оценок; чтения и анализа финансовой отчетности; метод сценариев, дельфийский метод, морфологический анализ.
2. Формализованные:
   • традиционные методы экономической статистики: метод группировки, метод средних величин, индексный метод, элементарные методы обработки рядов динамики;
   • элементарные методы микроэкономического анализа: приемы цепных подстановок, балансовый метод, дифференциальный метод, метод выявления изолированного влияния факторов, метод процентных чисел, логарифмический метод, интегральный метод;
   • методы обработки пространственно-временных совокупностей, современного факторного анализа;
   • стохастическое моделирование, т.е. математико-статистические методы изучения связей: регрессионный анализ, кластерный анализ, корреляционный анализ, дисперсионный анализ;
   • методы финансовых вычислений: методы оценки денежных потоков, наращивание и дисконтирование;
   • методы теории принятия решений: метод построения дерева решений, методы ситуационного прогнозирования и анализа, анализ чувствительности, имитационное моделирование.

Стоит рассмотреть подробнее наиболее значимые из этих методов.

Неформализованные методы

Метод сравнения представляет собой научную аналитическую методику, при которой происходит сравнение изучаемого явления с уже изученным ранее или давно известным. Это делается для того, чтобы выявить различия между ними или найти общие черты. Этот способ можно считать важнейшим в экономическом анализе, так как он служит основой для любого анализа.

Методы экспертных оценок. Метод сценариев используется для «предсказаний» будущих событий, его суть заключается в демонстрации самым подробным образом возможных вариантов развития событий и их анализа с целью выбора самых благоприятных или реальных. Данный метод используют при проведении «мозговых штурмов», когда главной задачей является определение наиболее важных моментов, без подробностей.

Самый популярный метод – дельфийский, был разработан корпорацией RAND (США). Данный метод представляет собой совокупность экспертных оценок, полученную в результате проведения анонимного индивидуального опроса.

Формализованные методы

Традиционные методы

Чаще всего используются традиционные методы экономической статистики. Различные методы группировки в качестве анализа подразумевает классификацию экономических процессов и тех факторов, которые их обусловливают. При этом для определения взаимодействия и взаимосвязи между объектами и показателями используются аналитические группировки. Данный вид группировки используется наряду со структурным в комплексном экономическом анализе. Принципиальное их отличие состоит в том, что аналитические группировки рассматривают один показатель в качестве результативного, а оставшиеся – как факторные. Структурные группировки выделяют один признак для характеристики структуры совокупности. Существует немало методов многомерных группировок, самый востребованный из них – кластерный анализ.

Элементарные методы микроэкономического анализа.

Балансовый метод используется при отражении пропорций пары групп экономических показателей взаимосвязанных между собой. Данный метод широко используется в практике бухгалтерского планирования и учета.

Воздействие на изменения результативного показателя оказывают факторы, которые возможно определить количественными методами факторного анализа. Если исследуемая зависимость имеет функциональный характер, то факторный анализ является детерминированным.

Можно выделить три наиболее часто встречающихся типа факторных моделей в детерминированном анализе:

• мультипликативные: $Y=П·X_i=X_1·X_2·X_3·\dots ·X_n$. Такая модель используется в том случае, если результативный показатель представляет собой произведение нескольких факторов;
• аддитивные: $Y=X_i=X_1+X_2+X_3+\dots +X_n$. В данном выражении результативный показатель есть алгебраическая сумма ряда факторов
• кратные: $Y=\frac{X_1}{X_2}$. Эта модель применяется, когда результативный показатель является результатом деления величины одного факторного показателя на величину другого;
• комбинированные (смешанные):
  • $Y=\frac{a+b}{c};$
  • $Y=\frac{a}{b+c};$
  • $Y=\frac{ab}{c};$
  • $Y=(a+b)·c.$

Последовательное элиминирование факторов является основным методом факторного анализа. Понятие элиминирования подразумевает отклонение, устранение или исключение воздействия всех факторов кроме одного на величину результативного показателя. Данный метод заключается в допущении влияния в конкретный момент времени одного фактора, при неизменности других. Последовательно проводится расчет влияния каждого фактора, при условии, что все факторы друг с другом не связаны.

Для всех типов детерминированных моделей используется базовый для факторного анализа метод цепной подстановки. Различают несколько основных этапов его применения:

1. В соответствии со строгой последовательностью факторов составляется модель для анализа:
   • фактор количественный;
   • фактор структурный;
   • фактор качественный.

2. Составляются расчеты, в которых базовый уровень факторных показателей последовательно меняется на фактический. Число расчетов должно быть на один больше, чем количество факторов:
   • $Y_1=A_1·B_1;$
   • $Y\text{'}=A_2·B_1;$
   • $Y_2=A_2·B_2.$

3. Определяется влияние факторов на колебания показателя результативности методом последовательного определения разности между предыдущим и последующим показателями. При этом исследуется влияние фактора, меняющего свой уровень в расчетах:
   • $∆Y\left(A\right)=Y\text{'}-Y_1;$
   • $∆Y\left(B\right)=Y_2-Y\text{'}.$
4. Проводится увязка балансов результатов, которая заключается в том, чтобы сумма результативного показателя под влиянием всех факторов в модели была равна его общему изменению:
   • $∆Y=∆Y\left(A\right)+∆A\left(B\right).$

Рассчитывается путем умножения абсолютного прироста исследуемого фактора на плановую (базовую) величину факторов, которые располагаются слева от него, и на фактическую величину факторов, которые расположены в модели слева от него. Так, в модели $Y=a·b·c$:

• $∆∆a=A_{Ф}-{А}_{пл};$
• $∆∆b={В}_{Ф}-{В}_{пл};$
• $∆∆с={С}_{Ф}-{С}_{пл};$
• $∆∆a=A_{Ф}-{А}_{пл};$
• $Y_a=∆∆a·{В}_{пл}·{С}_{пл};$
• $Y_b={А}_{ф}·∆∆b·{С}_{пл};$
• $Y_c={А}_{ф}·{В}_{ф}·∆∆c.$

Где ${А}_{ф}, {В}_{ф}, {С}_{ф}$ — фактические значения показателей; ${А}_{пл}, {В}_{пл}$ и ${С}_{пл}$ — плановые значения показателей; $∆∆a, ∆∆b$ и $∆∆c$ — изменение соответствующего показателя.

Метод разниц в процентах (способ относительных разниц) используется в мультипликативных и комбинированных моделях типа: $Y=\left(a·b\right)·c$. Данный метод существенно проще, чем метод ценных подстановок, и значительно эффективнее в некоторых случаях. Для понимания сущности метода можно взять для примера предыдущую модель:

• первым действием следует сделать расчет относительных отклонений факторных показателей:
  • $∆A\%=\frac{{А}_{ф}-{А}_{пл}}{{А}_{пл}}·100;$
  • $∆B\%=\frac{B_{ф}-B_{пл}}{B_{пл}}·100;$
  • $∆C\%=\frac{C_{ф}-C_{пл}}{C_{пл}}·100.$
• исходя из полученных результатов, отклонения результативного показателя можно определить посредством следующих формул:
  • $Y_a\%=\frac{Y_{пл}·∆А\%}{100};$
  • $Y_b\%=\frac{\left(Y_{пл}-∆Y_a\right)·∆B\%}{100};$
  • $Y_b\%=\frac{\left(Y_{пл}-∆Y_a+∆Y_b\right)·∆C\%}{100}.$

В смешанных и аддитивных моделях типа $Y=\frac{а}{ b + с + d + ... + n}$ используется способ пропорционального деления. Рассмотрим пример с моделью типа $Y=а+b=с$. В данном случае расчет будет следующим:

• $∆Y_a=\frac{∆Y}{∆a+∆b+∆c}·∆a;$
• $∆Y_b=\frac{∆Y}{∆a+∆b+∆c}·∆b;$
• $∆Y_c=\frac{∆Y}{∆a+∆b+∆c}·∆c.$

Ранее рассмотренные модели детерминированного анализа на основе элиминирования базируются на том, что все факторы изменяются независимо друг от друга. В реальности происходит совместное изменение факторов, при котором они оказывают влияние на результат и взаимодействуют друг с другом. Зачастую дополнительный прирост присоединяется во время элиминирования к последнему фактору. Исходя из этого, становится очевидно, что результативный показатель будет зависеть от места, на котором стоит определенный фактор в детерминированной модели.

В смешанных и мультипликативных моделях используется интегральный метод, благодаря которому можно избежать вышеописанного недостатка. В этом методе дополнительный прирост результативного показателя, который образуется при взаимодействии факторов, раскладывается пропорционально их воздействию на результативный показатель.

При анализе модели $F=XY$ в общем виде используются следующие формулы:

• $∆F_x=∆X{Y}_0+\frac{1}{2}∆X∆Y$
• $∆F_y=∆Y{X}_0+\frac{1}{2}∆X∆Y.$

Математико-статистические методы изучения связей (стохастическое моделирование)

Практически не все экономические явления поддаются анализу при помощи четкой функциональной зависимости. Стохастические зависимости отличаются неопределенностью и приблизительностью. Для тех показателей, которые не находятся в функциональной зависимости друг от друга, используют методы регрессионного и корреляционного анализа.

Современная наука выделяет два вида корреляции – множественную и парную. Множественная корреляция имеет место в том случае, если несколько факторов взаимодействуют с результативным показателем; парная корреляция – связь между двумя показателями.

Корреляционное отношение измеряет тесноту связи между исследуемыми явлениями. Для проведения корреляционного анализа необходимо наличие достаточного количества наблюдений о величине результативных и факторных показателей, а также изучаемые факторы должны быть отражены в отдельных источниках информации и иметь количественное измерение.

Методы теории принятия решений

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (КЭАХД) включает в себя ряд методов оптимизации показателей с использованием методики теории принятия решений:

1. Наиболее часто встречаются методы линейного программирования. Их используют для решения экстремальных задач, которых в экономике большинство. Основной вопрос подобных задач – это нахождение крайних значение (min и max). Сделать это можно решив систему линейных уравнений, где просматривается строгая функциональная зависимость между изучаемыми явлениями. Примером может служить транспортная задача, где необходимо выбрать самый оптимальный вариант из всех возможных. Решение подобных задач возможно одним из двух методов: распределительным или симплекс – методом.
2. Теория игр представляет собой теорию математических моделей, которые используются в ситуациях игрового типа для анализа оптимальных стратегий. Данный метод можно применять в ситуациях, которые требуют поиска оптимальных производственных решений, хозяйственных отношений между организациями различных форм собственности, между коммерческими банками и хозяйствующими субъектами. В данном случае ситуации рассматриваются как игра между несколькими участниками, заинтересованными в максимизации своей выгоды за счет другого игрока. Игры делятся на бесконечные и конечные, так как набор стратегий каждого игрока может быть также бесконечным и конечным. Промышленные предприятия применяют теорию игр для подбора оптимальных решений в вопросах качества выпускаемой продукции, или при формировании рациональных запасов полуфабрикатов, сырья или материалов.
3. Теория массового обслуживания использует вероятностные модели реальных методов обслуживания клиентов, при которых качество будет наивысшим, время обслуживания минимальным, а лишние затраты будут отсутствовать.

Наряду с использованием на макроуровне экономико-математических моделей, применяют экономико-математическое моделирование финансовых ситуаций на микроуровне. Данные методы составляют основные элементы финансового управления организацией, которые широко применяются для оценки бизнеса, анализа инвестиционных проектов и т. п. Выделяют шесть основных методик:

1. Модели операций дисконтирования – их использование объясняется неравноценностью равных по абсолютной величине сумм средств в денежном выражении сегодня и в будущем. Здесь важна операция наращения, то есть определения суммы, которая будет у инвестора в будущем, или которой он желает располагать. Благодаря дисконтированию возможно учитывать временной фактор в операциях. Значит, что для инвестора сумма планируемая в будущем к получению, и стоимость оцениваемого дохода в настоящем, равны по своей ценности.
2. Модели финансовых потоков выражают цикл последовательных платежей по погашению банковских ссуд или уже заключенным договорам, распределенных в определенном временном отрезке.
3. Модели операций с облигациями. В процессе моделирования используются разные показатели: цена, курс, доходность облигаций; рассчитывается совокупный доход по операции погашения-покупки облигации.
4. Модели инфляции дают возможность установить количественное соотношение по выявлению влияния инфляции на данные финансовой операции.
5. Модели операций с акциями. Требуют анализировать операции с ценными бумагами по нескольким показателям: курсовой стоимости, доходности, доходности от финансовых операций с акциями, рыночной стоимости акций.
6. Модели сравнения эффективности операций. При выборе выгодной схемы коммерческой или финансовой операции целесообразно провести их сравнение по основным показателям. При анализе эффективности финансовых операций применяют сравнительную доходность, которая приводит к понятию эквивалентных ставок сложных или простых процентов на основании равенства финансовых результатов разных вариантов инвестиций. Данный метод позволяет получить способ конкретного сравнения разных финансовых операций.

Функционально-стоимостной анализ

В конце 1940-х годов, практически одновременно советский инженер Ю. М. Соболев (Пермский телевизионный завод) и американский инженер Л. Д. Майлз (фирма General Elektrik) разработали принципиально новые методы по поиску резервов снижения стоимости продукции. Ю. М. Соболев предложил узел усиления микротелефона, производство которого позволяло снизить количество затраченных деталей на $70\%$, трудоемкость на $69\%$, затраты материалов на $42\%$, общую себестоимость – в 1,7 раза. В отличие от нашей страны, западные специалисты сразу взяли данный метод на вооружение. В современных производственных компаниях, каждый доллар, который был потрачен на ФСА, дает среднюю экономию от 7 до 20 долларов, в зависимости от цели, объекта исследования и отрасли. В нашей стране данный метод широко используется только в электротехнической отрасли.

Сущность данного метода заключается в следующем: при рассмотрении последовательности поиска доступных резервов для сокращения затрат на производство, то любой аналитик обратит внимание на такие факторы как сравнение элементов с нормативами и фактических сумм затрат. При этом отклонения в положительную сторону и будут являться резервами.

Главная идея ФСА состоит в том, что каждый объект или продукт существуют только лишь для того, чтобы удовлетворять определенные потребности населения. Однако, при использовании того или иного предмета становится очевидно, что он всегда выполняет несколько функций, которые условно можно разделить:

• на основные, т. е. выполняющие главную функцию;
• на дополнительные;
• на ненужные функции.

Отсюда можно сделать вывод, если функции не нужны, то затраты на их производство также нецелесообразны. Исходя из этого заключения, ФСА подразделяет все затраты на функционально необходимые и на излишние, возникающие в результате несовершенства конструкторских решений. А также следует отметить тот факт, что каждая функция может быть реализована путем использования разных технических и технологических решений, что требует неодинаковых по объему затрат. Возможно заранее рассчитать минимальную сумму затрат на производство определенной функции, выбирая тот или иной способ ее осуществления.

ФСА можно определить как способ поиска наиболее дешевых методов выполнения главных функций путем технических, организационных, технологических и прочих изменения производственного процесса при одновременном отказе от лишних функций.

Сравнительная комплексная оценка

Сравнительная рейтинговая оценка деловой активности предприятия и его финансового состояния занимает основное место в системе комплексного экономического анализа (КЭА). Необходимость проведения подобной оценки может возникнуть в двух случаях:

• когда необходимо сопоставить во времени результаты хозяйственной деятельности какого-либо хозяйственного субъекта;
• когда требуется сопоставить на основании единой системы показателей работу нескольких хозяйственных объектов.

Соизмеримость различных по своей сути показателей является главным условием для применения методов сравнительной комплексной оценки. Если в систему включены трудовые, стоимостные и натуральные показатели, то сопоставление следует проводить на основе относительных единиц, а не по абсолютным величинам.

Сравнительная комплексная оценка включает в себя следующие методы:

• суммирование значений всех показателей. Этот метод рекомендуется применять в том случае, если присутствует одинаковая общая сопоставимость и одинаковая направленность исходных показателей. Оптимальным предприятием для данного метода можно считать то, у которого минимальная сумма показателей-дестимуляторов или максимальная сумма показателей-стимуляторов;
• метод суммы мест. Здесь происходит ранжирование предприятий по показателям-дестимуляторам в порядке убывания или по показателям-стимуляторам в порядке их возрастания. Одинаковые места присваиваются предприятиям в случае их равенства. Предприятие с минимальной суммой мест будет иметь наилучшие результаты по данному методу;
• метод расстояний при оценке конечных результатов хозяйственной деятельности учитывает абсолютные значения показателей. За эталон в данном методе принимается наилучшее значение в построенной матрице из показателей. После проводится расчет расстояний между показателями предприятия – эталона и показателями каждого предприятия. Ранжирование предприятий происходит в порядке возрастания расстояния. Оценка тем лучше, чем меньше расстояние;
• метод суммы баллов требует разработки большого количества оценок, которые необходимо согласовать между собой. Методы суммы баллов и суммы мест не учитывают абсолютных значений показателей, поэтому, нередко, оценки найденные в результате применения данных методов искажают реальную ситуацию по достижениям каждого предприятия, особенно, если вариации предприятий не сильно отличаются друг от друга;
• таксонометрический метод учитывает абсолютные значения показателей, элиминирует их вариации и обобщает метод расстояния. Преобразование матрицы исходных значений происходит с помощью следующих формул:
  • $z_{ij}=\frac{x_{ij}-\overline{x}}{{\delta }_i};$
  • $\overline{x}=\frac{1}{m}\underset{i=1}{\overset{m}{\sum x_{ij}}};$
  • ${\delta }_i={\left[\frac{1}{m}\underset{i=1}{\overset{m}{\sum {\left(x_{ij} x_j\right)}^2}}\right]}^{\frac{1}{2}}.$

где $x$ — среднее арифметическое всех уровней показателя $j$; ${\delta }_i$ - среднее квадратическое отклонение показателя $j$.

А. Д. Шеремет и М. И. Баканов предложили методика комплексного экономического анализа в виде сравнительной рейтинговой оценки деловой активности и финансового состояния предприятия.

Суть данной методологии состоит в том, что, применяя исходную информацию за оцениваемый период и систему показателей для рейтинговой оценки, производят ранжирование (классификацию) предприятий по рейтингу и подсчитывают итоговую рейтинговую оценку, учитывающую все важнейшие параметры производственной и финансовой деятельности предприятия. В таблице представлен ориентировочный набор исходных показателей для общей сравнительной оценки. Исходные данные для рейтинговой оценки собраны в четыре группы. В данной системе не рассматриваются убыточные. Поскольку все исходные показатели таблицы являются относительными, то необходимо осуществлять их расчет на конец либо на начало периода. Итоговый показатель рейтинговой оценки рассчитывается путем сравнения каждого показателя условного эталонного предприятия, имеющего наилучшие результаты по всем сравниваемым параметрам. 

Рисунок 1. Система исходных показателей деятельности для рейтинговой оценки по данным публичной отчетности предприятия

Исходные данные записывают в таблицу, где в столбцах находятся номера предприятий $\left(j\right)$, а в строках — номера показателей $\left(i\right)$. По исходным показателям таблицы находят отношения соответствующих значений ($a_{ij}$) к максимальному ($max a_{ij}$):

$x_{ij}=\frac{a_{ij}}{max a_{ij}}$.

Для каждого анализируемого показателя значение его рейтинговой оценки рассчитывается по формуле ($R_j$):

$R_j=\sqrt{{\left(1-X_{1j}\right)}^2+{\left(1-X_{2j}\right)}^2+...+(1-X_{nj}{)}^2}.$

Затем, в порядке уменьшения рейтинговой оценки предприятия ранжируются. Предприятие с минимальным значением рейтинговой оценки будет считаться наилучшим.

Данный метод можно применять как в динамике, так и при сравнении предприятий на конкретную дату. В первом случае данные рассчитываются как темповые показатели роста, во втором – по данным бухгалтерской отчетности на конец периода. В первом случае мы также получаем оценку способностей предприятия по изменению состояния в динамике.