Риск, его разновидности и особенности

Понятие риск

В соответствии со ст. 2 ГК РФ предпринимательская деятельность представляет собой самостоятельную, осуществляемую на свой страх и риск деятельность, которая сконцентрирована на систематическом получении прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, которые зарегистрированы в этом качестве в установленном законом порядке.  

В этой связи моно говорить о том, что рисковый характер предпринимательской деятельности выступает как неотъемлемая часть рыночной экономики.

Примечательно, что неопределённость может иметь весьма объективный характер или субъективный. К конкретным типам неопределённости, которые имеют объективных характер, можно отнести следующие: техническая неопределённость, неопределённость социально-политической обстановки, неопределённость экономических оценок затрат на будущие мероприятия, неопределённость ввиду неоднозначности поведения людей, статистическая неопределённость и пр. Надо отметить, что субъективные факторы связаны с недостаточным уровнем развития общественных наук, несовершенством методов прогнозирования, отсутствием времени и средств для проведения конкретных исследований.

Превратиться в фактор, который способствует эффективности управления в регионе, необходимо иметь в своей основе тщательный и глубокий анализ возможных альтернатив и вариантов действий. Это своего рода игра, которая имеет свои специфические правила, совокупность которых уменьшает вероятность неблагополучного результата, неопределённость и увеличивает в конечном итоге возможность достижения положительного эффекта от управленческой деятельности.

Классификация рисков

Эффективность организации управления риском зачастую определяется классификацией риска.

С точки зрения научного обоснования, классификация риска даёт возможность чётко определить место каждого риска в их общей системе. Именно данная классификация позволяет эффективно применять соответствующие метода, приёмы управления риском. Таким образом, можно говорить о том, что каждому риску соответствует своя система приёмов управления риском. В зависимости от возможного результата риски делят на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски

Суть чистых рисков в том, чтобы обозначить возможность получить отрицательную или нулевую прибыль.

Здесь стоит обозначить, что спекулятивные риски чаще всего выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Среди них финансовые риски, которые являются частью коммерческих.

В зависимости от ключевой причины возникновения рисков они могут быть следующих категорий: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

В качестве примера природно-естественных риском можно упомянуть те риски, которые имеют прямое отношение к проявлению стихийных сил природы: землетрясения, наводнения, бури, пожары, эпидемии и пр.

Суть политических рисков в том, что они относятся к политической ситуации в стране и к деятельности государства. Политические риски появляются в процессе нарушений условий производственно-торгового процесса по причинам, которые напрямую зависят от хозяйствующего субъекта.

Политические риски бывают следующие:

• Невозможность осуществления хозяйственной детальности по причине военных действий, революций, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятия, введения эмбарго, по причине отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и пр.
• Введение отсрочки или моратория на осуществление платежей на заранее оговоренный срок по причине наступления чрезвычайных обстоятельств.
• Неблагоприятное изменение налогового законодательства.
• Запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа.

Коммерческие риски являются опасностью, которая чревата потерей в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Коммерческие риски обусловлены неопределённостью результатов от данной коммерческой сделки.

Примечательно, что по структурному признаку коммерческие риски можно поделить на имущественные, производственные, торговые и финансовые.

Производственные риски представляют собой такие риски, которые связаны с убытком от остановки производства по причине воздействия разного рода факторов, и, в первую очередь, с гибелью или повреждением основных оборотных фондов, в том числе риски, которые относятся к внедрению в производство новой техники и технологий.

Торговые риски связаны с несением убытков из-за задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, а также непоставки товара.

Суть финансовых рисков в том, что при таких обстоятельствах существует вероятность потерять финансовые ресурсы.

Финансовые риски можно поделить на два вида: риски, которые связаны с покупательской способностью денег, а также риски, которые связаны с вложением капитала, иначе их называют инвестиционными рисками.

Риски, которые связаны с покупательской способностью денег, можно отнести следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инфляция подразумевает обесценивание денег, что провоцирует само собой рост цен. Дефляция является процессом обратным от инфляции, первая, в свою очередь, выражается снижением цен и, соответственно, сопровождается ростом покупательской способности денег.

Важно понимать, что при инфляционных рисках предприниматель несёт реальные потери.

Дефляционный риск представляет собой риск того, что при росте дефляции ожидается снижение цен, ухудшение экономических условий предпринимательства, что и провоцирует снижение доходов населения.

Валютные риски выступают как опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Инвестиционные риски

Инвестиционные риски состоят их следующих подвидов: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды представляет собой риск наступления косвенного финансового ущерба в результате неосуществления какого-то мероприятия, к последним можно отнести хеджирование, инвестирование или страхование.

Риск снижения доходности возникает при уменьшении размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, а также по вкладам и кредитам. Суть портфельных инвестиций в том, что они связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и иного рода активов.

Риск снижения доходности состоит из следующих разновидностей: процентные риски и кредитные риски.

Среди процентных рисков выделяют риски, которые несут опасность потерять коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селенговыми компаниями из-за превышения процентных ставок, выплачиваемых ими привлечёнными средствами, над ставками по предоставленным кредитам. Также процентными рисками можно называть потери, которые могут понести инвесторы в связи с изменениями дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Увеличение рыночной ставки процента может стать причиной понижения курсовой стоимости ценных бумаг, особенно, если это касается облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может возникнуть в том числе массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом.

Важно понимать, что процентный риск ложится ответственностью на инвестора, который вложился собственными средствами в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента, при сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор имел возможность получить прирост доходов посредством процента, но не смог высвободить собственные средства, которые вложены на условиях, указанных выше.

За процентных риск ответственным выступает эмитент, которые выпускает в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднесрочного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент.

Такой вид риска возникает при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции и является сильно значимым для краткосрочных ценных бумаг.

Кредитный риск представляет собой опасность неуплаты заёмщиком основного долга и процентов, которые причитаются кредитору. Кроме всего прочего, кредитным риском можно считать такие события, при которых эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск, в том числе может выступать как разновидность рисков прямых финансовых потерь. Риски прямых финансовых потерь состоят из нескольких разновидностей, они следующие: биржевый риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Среди основных биржевых рисков можно отметить риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской компании и пр.

Селективные риски представляют собой такой риск, который в ходе неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования сравним с другими видами ценных бумаг в процессе формирования инвестиционного портфеля. Риск банкротства в таком случае выступает основной опасностью в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем своего капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя ранее обязательствам.