Венчурное предпринимательство и его специфика

Венчурное предпринимательство

Любой инвестиционный проект обладает высокой степенью риска. В этой связи венчурное предпринимательство представляет собой различные формы и охватывает большую совокупность экономических отношений, которые так или иначе связаны с подготовкой к производству, испытаниями и промышленным освоением открытий и изобретений инновационными компаниями.

В качестве продукта венчурных компаний выступают связанные с риском инновации в сфере научных исследований, технологии, создания новых продуктов, организации производства, маркетинга. Венчурные компании представляют собой начальную ступень развития продукта, занимается оборотом и разработкой научной или технической идеи, в том числе её апробацией, созданием образцов и моделей для последующей их передачи на стадию промышленного производства.

Также стоит учитывать тот факт, что существует высокая степень риска для деятельности таких фирм, в связи с поступающими инновационными проектами, которые зачастую оказываются убыточными.

Как правило, венчурные компании ведут малые или средние инновационные бизнесы. Самыми наилучшими и выгодными проектами являются наукоёмкие отрасли в технически сложных областях.

Развитие венчурной деятельности

С целью развития венчурной инновационной деятельности необходимы венчурное финансирование и выбор правильной организационной формы деятельности. Начало венчурного финансирования осуществляется в первую очередь посредством опытного производства и разработок, а окончание – фундаментальные исследования и вопросы дальнейшего развития производства и реализации продукции.

Венчурный бизнес реализуется через самостоятельные, небольшого размера компании, специализация которых в основе своей сосредоточена на исследованиях и разработках. Венчурные компании работают на этапах роста и насыщения избирательской активности и ещё сохраняющейся, но при этом падающей активности научных изысканий.

Венчурные компании могут быть дочерними в том числе у крупных компаний.

Создание венчурных компаний

Функции инновационного менеджмента выполняют чаще всего менеджеры или специалисты, приглашённые со стороны. Таковыми могут быть сотрудники консалтинговой компании.

Для создания венчурной компании необходимо наличие нескольких обязательных компонентов, они следующие:

• Идеи инновации – нового продукта, изделия или технологии.
• Общественная потребность и предприниматель, который готов и имеет на то способность по организации новой компании на основе предложенных идей.
• Рисковый капитал для финансирования подобной деятельности.

Надо отметить, что в отличие от других компаний, подобная форма инвестирования имеет своих специфические особенности, они следующие:

• Долевое участие инвестора в капитале компании в прямой или опосредованной форме.
• Предоставление средств на длительный период, примерно, от пяти до десяти лет.
• Активное участие инвестора в правлении финансируемой компании.

Важно отметить, что прямое финансирование инвестором предпринимательского проекта практикуется бизнес-ангелами. Для снижения рисков бизнес-ангелы часто распределяют средства между несколькими предпринимателями. Что особенно важно, инвесторы иногда осуществляют совместное финансирование крупных предпринимательских проектов.

Возможно создание совместного венчурного фонда, основные участники которого получают прибыль пропорционально вложенным средствам. Кроме того, стоит отметить, что распространение также получили и другие специализированные венчурные компании, которые управляют одним или несколькими фондами рискового капитала. Необходимо обратить внимание на то, что особого внимания заслуживает отбор новых проектов. Сами же проекты проходят несколько этапов:

• Достартовое, иными словами, посевное инвестирование.
• Стартовое инвестирование.
• Раннее развитие.
• Расширение.

США является страной с высоким уровнем развития рискового капитала, его основными сферами приложения являются начальные этапы развития бизнеса. Специфика рискового капитала предпринимательской деятельности заключается в том, что средства предоставляются на безвозвратной основе, более того, они не требуют и обычного или кредитного обеспечения.

Ресурсы, которые передаются в распоряжение венчурной компании, не могут быть изъяты на протяжении всего срока действия договора по ним. Возвращаются вложенные средства и реализуется прибыль только после выхода ценных бумаг компании на открытый рынок.

Виды венчурных предприятий

Наиболее распространёнными видами венчурных предприятий являются следующие: собственно рисковой бизнес, внутренние рисковые проекты крупных корпораций.

Следует обратить особое внимание, что специфической промежуточной формой между чисто рисковым бизнесом и внутренними рисковыми проектами является организация совместных предприятий нового типа, которые, в свою очередь, представляют собой совокупность малой наукоёмкой компании и крупной компании. В пределах данного объединения малая компания может заниматься производством нового изделия, а крупная компания должна всячески способствовать финансово, предоставляя финансы, исследовательское оборудование, а также посредством обеспечения каналов сбыта, организации сервиса и послепродажного обслуживания.