Статью подготовили специалисты образовательного сервиса Zaochnik.
Денежные потоки предприятия и их особенности
Содержание:
Данная статья позволит узнать подробнее:
- О понятии "денежный поток".
- О соотношении понятий "затраты", "прибыль", "доходы", "денежные потоки".
- О классификации денежных потоков предприятия.
А также даст возможность научиться определять размер денежных потоков по видам деятельности прямым и косвенным способами; соотносить понятия собственного оборотного капитала и операционного капитала. В том числе позволит обрести навыки анализа отчёта о движении денежных средств и навыками, которые позволяют оценивать платёжеспособность предприятия посредством расчёта денежных потоков.
Понятие и виды денежных потоков
Прибыль представляет собой основной финансовый результат работы предприятия. Величина прибыли – это один из наиболее важных показателей "состояния здоровья" предприятия, его способности вести расширенное производство, платить по своим текущим обязательствам. При этом может так случиться, что предприятие, которое имеет в качестве итога своей работы за год большую прибыль, может оказаться банкротом.
В этой связи необходимо обратить особое внимание на то, что прибыль по своей сути выступает в качестве результата работы предприятия в течение некоторого периода времени, например, года. Однако на протяжении данного периода прибыль также используется: посредством прибыли выплачиваются премии и дивиденда, приобретается новое оборудование, производится капитальное строительство, покупаются акции и доли в других предприятиях. По этой причине наличие прибыли в балансе предприятия на 31 декабря свидетельствует только о том, что у него на протяжении года была прибыль, однако ровным счётом не является признаком наличия денег в настоящий момент.
Представим, что предприятие на протяжении года имело некоторую прибыль (10 млн. руб.), но купило новое оборудование на сумму 15 млн. руб., израсходовав на это полученную прибыль от заказчиков в виде предоплаты. В настоящее время оно не является платёжеспособным, поскольку не из чего ему платить налоги или погасить долги перед заказчиками.
Среди наиболее актуальных причин можно упомянуть ещё и то, что предприятия, которым характерно наличие большой прибыли, может оказаться неплатёжеспособным. Здесь ситуация складывается таким образом, что если предприятие принимает во внимание объём реализованной продукции по факту отгрузки готовой продукции потребителям, то прибыль у него может существовать только на бумаге до момента, пока заказчики данную продукцию не оплатят.
Если данный промежуток времени затянется, то у самого предприятия могут появиться проблемы, к примеру, с деньгами для уплаты налогов с конкретно этой бумажной прибыли. К слову, во взаимоотношениях предприятий друг с другом могут устанавливаться бартерные отношения – прямой обмен товарами, минуя денежную составляющую. В отдельные моменты времени предприятия получали деньгами всего лишь 10% выручки. В такой ситуации предприятие может стать неплатёжеспособным.
В данном контексте речь может идти в ом числе о том, может ли на протяжении более или менее длительного периода времени предприятие быть неплатёжеспособным, одновременно имея ежегодный убыток? Только необходимо учитывать, что речь идёт о самой обычной операционной деятельности предприятия и данные способы поддержания платёжеспособности, вроде распродажи имущества предприятия, использование для этих целей всё новых и новых кредитов, в этом варианте нельзя рассматривать. Предприятие исправно платит по всем своим обязательствам.
Справедливо заметить, что может. Мировая и отечественная экономика на своём примере демонстрируют множество доказательств данного факта. Это можно объяснить тем, что среди затрат предприятия присутствует обязательно один вид затрат, которому не противоречит непосредственный платёж. Таким образом, можно говорить о том, что эти затраты в пределах текущего года существуют будто на бумаге и никак не воздействуют на текущую платёжеспособность предприятия.
Амортизация как вид затрат
Одним из наиболее крупных видов "бумажных" затрат является амортизация. На основе термина "амортизация" можно сделать вывод, что прибыль не выступает в качестве показателя способности предприятия платить по собственным текущим обязательствам. Одновременно с этим, прибыль представляет собой крайне важный в действительности индикатор состояния экономики предприятия, однако исключительно в том случае, если речь идёт о среднесрочной перспективе. Если говорить о периоде в три-пять лет, то только наличие достаточно серьёзной и увесистой прибыли может быть гарантией успешного развития предприятия и никакие манипуляции с амортизацией или какими-то иными статьями затрат здесь уже не станут спасением. Относительно оценки предприятия в краткосрочном аспекте, то с этой целью больше подходят показатели денежных потоков.
В экономической литературе чаще всего встречаются два подхода к определению термина "денежный поток". В данной ситуации речь идёт о "положительном денежном потоке", "отрицательном денежном потоке", а также "чистом денежном потоке". Иные авторы утверждают, что денежный поток – это разница между притоком денежных средств и их оттоком.
На сегодняшний день в годовой отчётности предприятий существует форма, в которой продемонстрированы денежные потоки предприятия. Данный документ получил название отчёта о движении денежных средств.
Следует отметить, что данный отчёт отражает денежные потоки по трём направлениям деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.
Текущая деятельность предприятия
Текущая деятельность – это деятельность организации, цель которой заключается в извлечении прибыли в качестве основного направления либо не имеющая извлечение прибыли в качестве данной цели согласно предмету и целям деятельности.
Иными словами, деятельность организации, которая имеет отношение к производству промышленной продукции, выполнению строительных работ, сельскому хозяйству, продаже товаров, оказанию услуг общественного питания, заготовку сельскохозяйственной продукции, сдаче имущества в аренду и пр.
Как синоним определения "текущая деятельность" может выступать понятие "основная деятельность", "операционная деятельность", "производственная деятельность" и др.
Инвестиционная деятельность
Инвестиционную деятельность можно считать деятельность организации, которая непосредственно связана с капитальными вложениями организации, которые связаны с покупкой земельных участков, зданий и сооружений, оборудования, нематериальных активов и иных внеоборотных активов, в том числе их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и иных ценных бумаг долгосрочного характера и пр.
Финансовая деятельность
Финансовая деятельность – это деятельность организации, которая связана с реализацией краткосрочных финансовых вложений выпуском облигаций и других ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретённых на срок до 12 месяцев акций, облигаций и пр.
Важно обратить внимание на то, что среди прочих важным является показатель предприятия – денежный поток, который выражен в сальдо платежей и поступлений предприятия. В данном контексте необходимо учесть. Что если "втекающие" на предприятие платежи превышают "вытекающие", то в этой связи стоит говорить о том, что денежный поток предприятия положителен, иначе – отрицателен.
Суть идеи, которая заложена в определение "денежный поток" крайне проста. Она заключается в том, что для оценки изменений финансового положения предприятия за конкретный период, к примеру за один год, надо из всех полученных им за год денег отнять все истраченные. В случае, если так случится, что полученных денег больше, нежели истраченных, то финансовое положение улучшается, и наоборот. При изменениях финансового положения необходимо сопоставлять его уровень, которых характерен для положения организации на начало года, в таком случае получим сегодняшнее положение данного предприятия и тем самым появится возможность оценить степень его платёжеспособности. Одновременно с этим нужны потоки не только для оценки финансового состояния, но и для текущего планирования, а также для поддержания ликвидности.
Учитывая все идеи денежного потока, важно отметить, что люди научились применять их в хозяйственной практике задолго до возникновения современной бухгалтерии, в своём современном виде она появилась сравнительно недавно.
Принято считать, что впервые понятие денежного потока было применено американскими экономистами около 60 лет назад в качестве слова-помощника, которое характеризовало средства при анализе баланса одной калифорнийской корпорации.
Вместе с тем следует обратить внимание, что уже в 1970-х гг. денежный поток активно применялся в процессе анализа предприятий во всех странах, которые имели развитую структуру рыночной экономики. Одновременно с этим происходит некое смещение акцентов: денежный поток из инструмента анализа баланса превращается в один из наиболее важных измерителей финансовых возможностей и потенциальной доходности предприятия.
Оценка денежных потоков
Прежде всего стоит отметить, что в оценке денежных потоков в первую очередь нуждается руководство предприятия, которое именно с этой целью использует всю имеющуюся внутри предприятия бухгалтерскую и другую информацию, а также существующим и потенциальным кредиторам, акционерам предприятия, которые чаще всего вынуждены оценивать его денежный поток на основании открытой бухгалтерской отчётности.
К слову сказать для этого подходят совершенно разные методы, которые позволяют дать различные оценки реальных денежных потоков.
Важно понимать, что нет острой необходимости в том, чтобы давать какое-то единственное и исчерпывающее определение денежного потока. Более эффективно для этого использовать тезис, что и "втекающие", и "вытекающие" платежи предприятия крайне разнородны по своему составу, то для различных целей целесообразно рассматривать и сальдировать исключительно некоторые части как тех, так и других. В конечном итоге понятие "денежный поток" по своему содержанию оказывается очень многогранным. В этом случае открывать ряд денежных потоков будет так называемый оперативный денежный поток, а заканчивать – полный, или конечный, денежный поток.
Оперативный денежный поток и его особенности
Оперативный денежный поток – это превышение за период времени поступления денежных средств предприятия над их расходами в той мере, в какой это относится к его основной производственной и сбытовой деятельности.
Это является признаком того, что в денежный поток не включены поступления и выплаты средств, которые относятся к взаимоотношениям с кредитной сферой и инвестиционной деятельностью предприятия, в том числе неординарные расходы и доходы, к примеру, продажа излишек оборудования.
Конечный денежный поток
Конечный денежный поток – это сальдо всех платежей предприятия, которые относятся к его производственной, финансовой и инвестиционной деятельности.
Конкретно этот конечный денежный поток может быть распределён между собственниками, использоваться на выплату дивидендов, решение социальных задач предприятия и его коллектива и другие непроизводственные цели. Примечательно, что при положительном значении перечисленных платежей происходит увеличение суммы денежных средств предприятия, а при отрицательном – сокращение.
Если при плановых расчётах конечный денежный поток оказывается отрицательным, это свидетельствует о том, что для реализации всех своих планов предприятию нужно будет расходовать уже имеющиеся денежные средства или изыскивать иные источники, чтобы покрыть дефицит денежных средств.
Навигация по статьям