Региональные банки и фонды развития

Региональные валютно-кредитные и финансовые организации

Региональные валютно-кредитные и финансовые организации не ограничиваются организациями европейской интеграции. На сегодняшний день в мире существует множество региональных межгосударственных кредитных организаций и целевых фондов, которые развернули свою деятельность во всех регионах мира. Важнейшую роль среди них играют региональные и субрегиональные банки развития, которые были созданы по образцу Международного банка реконструкции и развития.

Важно отметить, что помимо названных осуществляют свою деятельность и другие субрегиональные банки, сфера деятельности которых ограничивается небольшой группой стран, к примеру, Восточноафриканский банк развития, Андская корпорация развития Евразийский банк развития.

Основная цель деятельности региональных и субрегиональных банков развития состоит в том, чтобы стимулировать экономическое развития региона. Для достижения данной цели банки развития кредитуют и финансируют проекты, которые являются наиболее значимыми для развития отдельных стран или региона в целом, однако не представляющие интерес для частных инвесторов. В первую очередь, среди таких объектов выделяют инфраструктурные проекты с высоким сроком окупаемости. К таким проектам относят строительство дорог, мостов, электростанций, портов и пр. Помимо перечисленных также стоит сказать и о кредитовании низкорентабельных объектов, которые имеют высокую социальную значимость, к примеру, строительство объектов здравоохранения или сельского хозяйства.

Зачастую банки развития предоставляют средство государствам или частным заёмщикам, которые имеют государственную гарантию. Но необходимо отметить, что некоторые банки дают возможность кредитовать и частные компании. С целью финансирования применяется широкий спектр финансовых инструментов: простое кредитование по фиксированным и плавающим ставкам, приобретение ценных бумаг, предоставление гарантий. Кроме всего прочего используется софинансирование, иными словами, такая модель финансирования, которая предполагает, что банки развития финансируют проект совместно с частными инвесторами.

Источники средств региональных банков

Ключевым источником средств региональных банков являются взносы стран-участниц капитал-банка. В этой связи необходимо уточнить, что как правило, по факту оплачивается только часть доли страны в уставном капитале банка в размере 25%, остальные средства страны обязаны внести в соответствии с первым требованием. Банки развития размещают облигации, которые обеспечены требованиями к странам-участницам, на мировом финансовом рынке. По причине обеспечения этих облигаций на достаточно надёжном уровне, то им присваивается высокий кредитный рейтинг, что даёт им возможность привлекать средства по низким ставкам. Данная схема организации деятельности позволяет сводить к минимуму финансовую нагрузку на стран-участниц и тем самым обеспечивать возможность банков развития управлять значительными финансовыми ресурсами.

Всем банкам развития свойственен так называемый "принцип акционерного общества". В зависимости от взноса страны в капитал банка, она имеет определённое количество голосов, которыми распоряжается представитель страны-участницы в совете управляющих любого банка развития. Для того, чтобы защитить интерес небольших стран, многие банки развития вместе с голосами, которые определяются в соответствии с долей страны в капитале банка, получают ещё и дополнительные голоса, которые распределяются поровну между всеми странами-участницами.

Избежать ситуации, когда страны могут получить из других регионов контроль над банками развития помогает устав банка, который предусматривает ограничение доли стран из других регионов в капитале.

Целевые фонды

Другой формой межгосударственных региональных организаций являются целевые фонды, предназначение которых состоит в льготном или безвозвратном финансировании приоритетных отраслей, а также ликвидация последствий стихийных бедствий и пр. Примечательно, что большая часть подобных фондов находится под управлением региональных банков развития, однако некоторые из них всё же осуществляют самостоятельную финансовую деятельность.

Особый интерес представляют региональные расчётные системы. Подобного рода системы создаются в рамках региональных интеграционных объединений, которые концентрируются на упрощении расчётов между компаниями из разных стран интеграционного объединения. Снижение транзакционных расходов и операционных рисков серьёзно повышает привлекательность торговых и финансовых операций в пределах интеграционных объединения и способствует формированию общих товарных и финансовых рынков.

Другого рода подход использовался для обеспечения устойчивости внутрирегиональных платежей в СНГ и на Общем рынке Восточной и Южной Африки. Для этих интеграционных объединений характерно создание специальных организаций, которые должны осуществлять международные платежи. Они обеспечивают оперативные международные расчёты в национальных валютах стран-членов с низкими комиссионными, что позволяет значительно упростить расчёты между компаниями из разных стран, но при этом снижает долларизацию экономики регионов. Помимо всего прочего, следует отметить, что обязательства данных организаций гарантируются центральными банками стран соответствующих интеграционных объединений, что обеспечивает высокий уровень доверия к ним.

История появления региональных банков развития

В 1950-х и 1960-х гг. были созданы первые региональные банки развития, ими стали – Межамериканский банк развития, Африканский банк развития и Азиатский банк развития. Их создание стало следствие недовольства развивающихся стран политикой МБРР. В связи с доминированием на мировой арене США и западноевропейских государств в МВФ и МБРР данные организации зачастую навязывали своим заёмщикам условия, которые были выгодны исключительно развитым странам. Более того, Бреттон-Вудские организации концентрировались на функционировании в глобальном масштабе и не принимали во внимание специфику отдельных регионов. Для преодоления данных недостатков создаются названные выше региональные банки развития, основную часть капитала которых формируют именно страны из этого региона.

Вместе с тем необходимо обратить особое внимание, что и регионы, в которых действуют МаБР, АфБР и АзБР также весьма неоднородны. По этой причине в конце 1960-х и 1970-х гг. было принято решение о создании ряда субрегиональных банков, которые ориентируются на финансирование сравнительно небольших регионов, такими стали: Карибский банк развития, Андская корпорация развития, Западноафриканский банк, Восточноафриканский банк, Банк инвестиций и развития ECOWAS и Банк РТА.

Новым этапом создания банков развития ассоциируют с распадом мировой социалистической системы. В 1991 г. был образован Европейский банк реконструкции и развития, основная цель которого состояла в кредитовании постсоциалистических стран, проводящих рыночные реформы.

Большая часть региональных и субрегиональных банков имели тесные связи с теми или иными региональными интеграционными объединениями. Создание некоторых из них происходило под предводительством соответствующих региональных объединений, а страны, которые не входили в эти объединения, не имели право быть членами банка.

Несколько региональных банков развития изначально создавались в пределах интеграционных объединения, однако спустя время в состав членов данных организаций стали допускать страны, которые не входили в интеграционные объединения.

Стоит сказать, что даже региональные банки развития, на этапе своего становления создавались без увязки с интеграционными объединениями, однако, как правило, спустя некоторое время всё же устанавливались связи с конкретными интеграционными объединениями. Таким примером служит Европейский банк реконструкции и развития, которые имеет тесную связь с Европейским союзом, а также Азиатский банк развития, который активно взаимодействует с ASEAN.

Благодаря связям с региональными интеграционными объединениями региональные и субрегиональные банки развития имеют возможность действовать максимально эффективно, в отличие от глобальных организаций. Они в состоянии координировать собственные действия с бюджетной политикой стран, которые входят в состав объединения, а также наиболее точно анализировать финансируемые проекты с учётом региональной специфики.

В качестве прототипа для множества региональных и субрегиональных банков развития служит Международный банк реконструкции и развития. В этой связи не стоит удивляться, что организация деятельности этих банков во многом похожа с деятельностью МБРР.

Основные цели деятельности банков развития

Основной целью деятельности региональных и субрегиональных банков развития можно отметить стимулирование экономического развития конкретного региона. Достижение этой цели происходит посредством льготного финансирования проектов, которые наиболее значимы для развития данного региона или страны, однако не являются привлекательными для инвесторов.

Процедура такова, что банки развития предоставляют средства государствам или частным заёмщикам, которые пользуются государственной гарантией. В связи с тем, что большинство банков развития имеют тесные отношения с интеграционными объединениями, это позволяет банкам воспользоваться дополнительной гарантией выполнения обязательств заёмщикам.

Примечательно, что банки развития в своей деятельности прибегают к использованию множества финансовых инструментов. Самой популярной формой финансирования можно считать простое кредитование заёмщиков. В основном банки развития стараются придерживаться более гибкой политики кредитования, чем МБРР и предлагают заёмщикам множество условий кредитования.

Следующая форма финансирования, которую активно используют банки развития – приобретение ценных бумаг финансируемых предприятий. Инвестиции, осуществляемые банком развития в ценные бумаги, серьёзно повышают ликвидность данных бумаг при первичном размещении. Финансирование через покупку акций даёт возможность уменьшить долговую нагрузку на заёмщиков и тем самым сократить срок выхода проекта на уровень рисков, по этой причине этот инструмент используется не так часто.

Множество субрегиональных банков и некоторые региональные банки имеют весьма ограниченные ресурсы. По этой причине, вместе с традиционными формами финансирования, они пользуются финансовыми инструментами, которые дают возможность привлекать в проект средства сторонних инвесторов.

В этой связи наиболее простым элементом является софинанирование. Во многих ситуациях бывает невозможно привлечь средства частных инвесторов из-за низкой рентабельности проекта и рисками по нему. По той причине, что участие международной организации в проекте чаще всего воспринимается инвесторами как "знак качества", то согласие банка развития на финансирование части проекта, даёт возможность финансировать оставшуюся часть проекта посредством привлечения средств частных инвесторов.

Данная форма финансирования привлекательна для банков развития, а также для частных инвесторов.

Ещё одним финансовым инструментом, который даёт возможность банкам развития стимулировать приток частного капитала в проекты – предоставление гарантий по обязательствам частных инвесторов и кредиторов. Предоставление гарантий сразу говорит о снижении кредитного риска по данному проекту и одновременно повышает доступность заёмных средств для него, что способствует снижению стоимости привлечения средств.

Одним из важнейших инструментов, который используется банками развития, является техническая помощь – обучение персонала, экспертиза проектов, посредничество в переговорах и пр. Данные меры, которые осуществляются на безвозмездной основе, сопряжены со сравнительно небольшими издержками для банка развития, но в некоторой степени существенно улучшают позиции заёмщика из развивающихся государств на переговорах с частными инвесторами.

В списке международных региональных банков развития важное место отводится двум специфическим банкам – Северному инвестиционному банку и Исламскому банку развития. Их особое отличие состоит в том, что созданные развивающимися странами банки, испытывают дефицит инвестиционных ресурсов, в том время как СИБ создан развитыми странами Северной Европы и его основная цель заключается в эффективном использовании избытка финансовых ресурсов.

В качестве приоритетного направления деятельности Северного инвестиционного банка отмечается улучшение экологической ситуации в Северной Европе. Это связано с тем, что в некоторых регионах Северной Европы отмечается сложная экологическая ситуация, которая в целом оказывает влияние на уровень и качество жизни населения данного региона. Таким образом, СИБ кредитует не только компании из стран-участниц, но также и иностранные компании, которые осуществляют экономическую деятельность в акваториях Балтийского и Баренцева морей. Стоит отметить, что существует ещё одно значимое направление деятельности СИБ – поддержка конкурентоспособности национальных экономик стран-участниц. Сюда можно отнести проекты в сфере медицины и медицинского образования, проекты, направленные на развитие железнодорожного сообщения в регионе, а также проекты, связанные с развитием информационных и новейших технологий. Большинство проектов, которые финансируются СИБ, можно отнести к обоим направлениям. Здесь обязательно необходимо упомянуть проекты, связанные с развитием энергосберегающих технологий, общественного транспорта и пр.

Основными инструментами, которые применяются для финансирования СИБ, являются ссуды и гарантии, причём активно сотрудничает с экспортно-импортными банками, коммерческими банками и международными финансовыми организациями.

Исламский банк развития организован странами, которые входят в состав Организации Исламской конференции в 1973 г. На сегодняшний день её членами являются 56 государств, преимущественно Азии, Ближнего Востока и Северной Африки. Специфической особенностью ИБР отмечается то, что изначально он был не только экономической организацией, но и религиозно-политическим проектом, который финансировался странами-экспортёрами нефти. Эта его особенность стала ключевой при определении основного направления организации, которая предполагала отсутствие существенных проблем с формированием капитала банка и использованием ИБР специфических форм финансирования, которые отвечали бы требованиям шариата. В остальном ИБР практически ничем не отличался от прочих банков развития.

Региональные целевые фонды

Стоит отметить, что в современных международных валютно-кредитных отношениях также есть место и для разнообразных региональных целевых фондов, которые осуществляют финансирование конкретных проектов на безвозвратной основе или на сверхльготных условиях. Примечательно, что данные фонды чаще всего связаны с региональными интеграционными объединениями или региональными банками развития.

Подобные условия также предлагают для кредитования Африканский фонд развития, которые взаимодействует с Африканским банком развития, а также Азиатский фонд развития, который создавался Азиатским банком развития.

Несколько региональных фондов были созданы с целью решения более узких задач. К примеру, Организация исламской конференции создала Фонд исламской солидарности, его особенность состоит в том, что его финансирование осуществляется посредством добровольных взносов стран-членов. Данный фонд на безвозмездной основе занимается оказанием помощи мусульманским государствам, которые не по своей воле стали жертвами природных катаклизмов или техногенных катастроф, в том числе поддерживает мусульманские меньшинства в иностранных государствах. Северный фонд развития, который работает на пару с СИБ, занимается льготным финансированием экологических проектов в странах с развивающейся экономикой. Кроме того, стоит обратить внимание на деятельность АзБР и Совместного фонда борьбы с бедностью, который поддерживает наиболее уязвимые слои населения.

Примечательно, что суть региональных фондов состоит в том, чтобы дополнять деятельность основных банков развития и тем самым способствовать преодолению неравномерности развития регионов, а также максимально смягчать социальные проблемы и влияние климатических условий на экологические условия. Но есть нюанс, и он состоит в том, что средства, которыми располагают данные фонды, имеют небольшой объём. Это происходит по причине того, что они в основном выделяются на безвозмездной основе и повторное их использование сведено к минимуму. Деятельность данных фондов возможна только при условии постоянного поступления средств, что крайне затруднительно, особенно в период кризисов, локальных политических или экономических конфликтов. В этой связи стоит отметить, что влияние региональных фондов на функционирование мировой финансовой системы является достаточно слабым и его нельзя сопоставить с воздействием региональных банков развития.