Рынок капитала и его особенности

Рынок капитала представляет собой совокупность знаний о сущности капитала с его особенностями, видами и их свойствами. Кроме этого, изучение рынка капитала невозможно без знаний о предельной эффективности инвестиций, природе процента и понятии инвестиций и инвестирования. Рынок капитала всегда идентифицируется со знаниями экономического содержания дисконтированной стоимости, правилами принятия инвестиционных решений, а также в умении классифицировать капитал в качестве фактора производства. Более того, чтобы понять, что же такое рынок капитала необходимо различать инвестиции и инвестирование, понимать сущность инвестиционного проекта, и устройство механизма формирования цены спроса и цены предложения капитального ресурса. Для понимания рынка капиталов необходимо умение рассчитывать дисконтированную стоимость, определять оптимальный уровень инвестирования, а также владеть методом дисконтирования, навыками определения предельной эффективности инвестиций и капитала.

Капитал как фактор производства

Особенность капитала в том, что он в принципе отделим от земли и труда, которые принято считать не входят в состав создателей экономической системы.

В "Словаре современной экономической теории Макмиллана" для слова капитал существует два значения. Первое гласит, что капитал – это обозначение фактора производства, который создаётся самой экономической системой. Второе – это термин, который обозначает финансовые активы.

Разные школы и разные исследования также весьма разносторонне подходили к определению капитала.

А. Смит объяснял экономическую категорию в двух ипостасях: первая гласит о том, что капитал представляет собой запасы, предназначенные для дальнейшего производства, а вторая – это сила, которая руководит трудом, иными словами, акцент делается именно на средства производства.

Капитал в качестве экономической категории особое место занимал в исследованиях К. Маркса. Он давал этой категории сразу несколько определений. Одно из них выражалось по формуле:

$Д-Т-Д;$

где Д — первоначально авансированный капитал в денежной форме; Т — произведенные товары; Д — первоначально авансированный капитал и прибавочная стоимость.

Упрощённый подход, который адаптирован к современным условиям, Д рассматривается как первоначальная инвестиция, Т – процесс производства благ и услуг, а Д' = Д + АД – получение дохода.

Особенности рынка капитала и его функции

Самый общий подход показывает, что капитал представляет собой фактор производства, который состоит из совокупности производственных ресурсов, созданных людьми для производства экономических благ с целью получения прибыли.

Некоторая часть капитала может принимать вполне осязаемые формы под видом оборудования для добычи нефти, трубопроводов, транспортных средств. В то время как мелиорация земли является ещё одной формой капитала, поскольку она состоит из производства ирригационных работ, которые благоприятно влияют на плодородие почвы.

Ключевой чертой, которая объединяет все формы капитала, о которых говорилось выше, является свойственная им связь настоящего и будущего времени. Очевидно же, что перед получением дохода в будущем, нужно сегодня вложить средства, к примеру, в покупку нефтеперерабатывающего оборудования или проведение ирригационных работ и т.п.

Инвестирование подразумевает под собой процесс реализации инвестиционного проекта, где обосновывается экономическая целесообразность, объёмы и сроки вложения денежных средств. Исходя из этого, можно говорить о том, что на рынке капитала между собой переплетаются рынок капитальных ресурсов и денежный рынок, где берутся средства на покупку данных ресурсов.

Закономерности функционирования соответствующих рынков – это чаще всего стандартные закономерности товарных рынков. Примечательно, что между рынком цемента и строительной техники много отличий, они практически идентичны. На этих рынках на покупателя влияют цена ресурса, цены других товаров, реклама, доход покупателя.

Важно понимать, что принятие решения в процессе обоснования инвестиционного проекта, который нацелен на реализацию капитальных ресурсов, представляет собой выбор, решающая роль в котором принадлежит соотношением между доходностью проекта и затратами на привлечение необходимых денежных средств.

Из чего следует, что основной ресурс представлен привлекаемыми на специфических условиях деньгами. Однако в данной ситуации деньги не есть ресурс, т.к. купюры и монеты как таковые не пригодны для производства товаров и услуг разного рода. Суть в том, что покупатели приобретают покупательскую способность денег, иначе говоря, возможность посредством денег покупать необходимые капитальные ресурсы. Таким образом, взяв деньги в долг под процент, компания фактически покупает способность применять производительные возможности реальных капитальных средств.

Если обращаться к понятию предпринимательства, то становится совершенно понятно, что человек, которому принадлежит инновационная идея, имеет возможность взять в долг нужное количество денег на денежном рынке для реализации собственной идеи и таким образом, он сможет вернуть деньги с процентами в установленный банком срок посредством получаемой прибыли. Одним из важных условий в этом процессе является наличие инвестиционного проекта, который отразит внутреннюю норму доходности, которая будет выше, чем величина банковского процента. Это обуславливается тем, что объём инвестиций предпринимателя зависит от ситуации на денежном рынке, а вовсе не на рынке инвестиционных ресурсов, к примеру, машин и оборудования.