Принципы правового регулирования рынка ценных бумаг

Финансовая деятельность в любом государстве является непрерывным процессом, включая создание оптимальных условий, которые побуждают к тому, чтобы образовывать, распределять и использовать частные финансы в необходимом направлении для того, чтобы обеспечить бесперебойное функционирование государства и местных самоуправлений на определенном этапе исторического развития. Один из самых важных источников частного финансирования в рыночной экономике – это рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг и его характеристика

Рынок ценных бумаг определяется в качестве системы отношений, которые возникают при эмиссии и обращении таковых бумаг, но помимо этого также и при обращении ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является многофункциональной системой, выступающей в качестве своеобразного полигона, на котором появляются и должны доказывать жизнеспособность и финансовую выгодность на законодательном и юридическом уровне все ценные бумаги.

Существует первичный рынок ценных бумаг, где осуществляют эмиссию и первичное размещаются ценные бумаги, а также вторичный, где покупают-продают ценные бумаги, которые были выпущены ранее (они находятся в обращении).

Рынок ценных бумаг чем-то схож с фондовым рынком. Можно встретить большое количество различных позиций, которых связаны со сходством данных понятий. Некоторыми специалистами они отождествляются. Другие считают, что фондовый рынок является более узким понятием, нежели рынок ценных бумаг, так как в состав первого входят исключительно ценные бумаги, признанные на законодательном уровне, а в область правового регулирования фондового рынка входит разнообразие производных ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг является рынком, опосредующим кредитные отношения и отношения совладения при помощи ценных бумаг.

Основная функция рынка ценных бумаг – мобилизация временно свободных денежных средств для разнообразных видов экономической деятельности. Кроме мобилизации денежных средств, рынком ценных бумаг выполняется информационная функция, заключающаяся в предоставлении информации субъектам хозяйственной деятельности по поводу экономической конъюнктуре и даче ориентиров для того, чтобы ими могли быть размещены собственные капиталы.

Роль рынка ценных бумаг – обеспечение движения, распределения, перераспределения и аккумуляции временно свободных денежных средств и направление их в качестве инвестиций на то, чтобы расширять объемы промышленного производства, торговли и различных сфер услуг.

Федеральные законы, регулирующие деятельность рынка ценных бумаг

Российским фондовым рынком уже началось выполнение макроэкономической функции трансформации сбережений в инвестиции. Постепенно все предприятия реального сектора начинают рассматривать его как основной источник привлеченных ресурсов для того, чтобы финансировать инвестиции в основной капитал и поглощать конкурентов. На основании стратегии развития финансового рынка РФ к 2020 году количество розничных инвесторов достигнет 20 миллионов человек.

Осуществление правового регулирования рынка ценных бумаг происходит при помощи большого количества законодательных и подзаконных актов. Основное законодательство в данной сфере – это Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». На основании положений данного закона регулируются отношения, которые возникают при эмиссии и обращении эмиссионных бумаг вне зависимости от типа эмитента, а также при обращении ценных бумаг в случаях, которые предусмотрены на основании федеральных законов а также то, какие могут быть особенности создания и осуществления деятельной профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Цели данного Закона заключаются в обеспечении государственной и общественной защиты прав и законных интересов физических и юридических лиц, которые занимаются инвестирование в эмиссионные ценные бумаги и определении того, в каком порядке выплачиваются компенсации и предоставляются другие формы возмещения ущерба инвесторам – физическим лицам, который был причинен противоправными действиями эмитентов и других участников рынка ценных бумаг на рынке ценных бумаг.

Факт использования инсайдерской информации или противодействия ее использования в неправомерных целя – это предмет регулирования Федерального закона от 27.07.2010 под номером 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ». Особенности эмиссии и того, как происходит обращение государственных и муниципальных ценных бумаг установлены в Федеральном законе от 29.07.1998 под номером 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных муниципальных ценных бумаг».

Помимо этого, источники правового регулирования рынка ценных бумаг – некоторые виды подзаконных актов, включая указы Президента Российской Федерации, постановления Правительства, приказы Министерства финансов Российской Федерации и Федеральной службы по финансовым рынкам.

Права, которые могут быть удостоверена на основании ценных бумаг, принадлежат:

1. предъявителям ценных бумаг (оформлены на предъявителя);
2. названных в ценных бумагах лицам (именные ценные бумаги);
3. названные на ценных бумагах лица, которые могут самостоятельно утвердить права или назначить в распоряжении или приказе другое лицо (ордерные ценные бумаги).

Классификация ценных бумаг

Основная классификация ценных бумаг заключается в том, что их разделяют на эмиссионные и неэмиссионные. Основным критерием при этом является то, в какой форме размещают ценные бумаги. Эмиссионные бумаги могут выпускать как документарной, так и бездокументарной форме.

В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» содержится характеристика эмиссионных ценных бумаг. Эмиссионные ценные бумаги – это любые бумаги, которые обладают определенным перечнем признаков:

1. ими закрепляется имущественные и неимущественные права, которые подлежат тому, чтобы быть удостоверенными, уступленными и безусловно осуществленными, соблюдая все установленные в федеральном законе формы и порядок;
2. должны быть размещены выпусками;
3. должны иметь равные объемы и сроки, когда осуществляются права в одном выпуске, не зависимо от того, когда указанная ценная бумага была приобретена.

К эмиссионным ценным бумагам на основании Федерального закона относятся акции, облигации, опционы эмитента и российские депозитарные расписки. Помимо этого, ценные бумаги можно различать не зависимо от рода обязательств (имущественных прав), которые ею удостоверяются. Денежные обязательства удостоверяются на основании чеков, векселей, облигаций, депозитных или сберегательных сертификатов (денежной бумаги).

В зависимости от способа определе управомоченных лиц, ценные бумаги можно разделить на предъявительские, именные и ордерные. На основании того, что является эмитентом ценных бумаг, их можно разделить на государственные, муниципальные и частные.