Способы защиты прав инвесторов как проблема правового регулирования

Законодательное регулирование защиты прав инвесторов

В нашем государстве приняты нормативные правовые акты, обеспечивающие правовой режим работы зарубежных инвесторов. Основополагающим документом среди них является Федеральный закон об «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», который не действует в рамках отношений, связанных с вложением зарубежного капитала в банковские и кредитные компании, страховые организации. Также он не действует на отношения в области зарубежных инвестиций в некоммерческие учреждения, которые работают для достижения полезных целей общества.

Еще один значимый документ в этой области представлен ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». С его помощью формулируются экономические и юридические основы инвестиционной деятельности, которую осуществляют в форме капитальных вложений на территории РФ. Он же регулирует гарантии равной защиты прав, законных интересов и имущества всех лиц, осуществляющих инвестиционную деятельность, вне зависимости от форм собственности.

Потребность в применении подобных правовых средств (гарантий) заключается в том, что для зарубежного инвестора, как и для любых хозяйствующих субъектов, существенное значение имеет:

• уверенность в своих правах;
• возможность побуждения обязанного лица соблюдать право под угрозой невыгодных для него последствий;
• возмещение убытков в случае неосуществления права.

Важным аспектом гарантий государства считается стабильный характер нормативных положений и работа государства в области их реализации.

Гарантии прав зарубежных инвесторов заключаются в конкретных обязательствах, которые принимает на себя государство для обеспечения условий ведения инвестиционной деятельности. Таким образом, государство с помощью законодательного или международно-правового порядка принимает обязанность совершать в отношении иностранных инвесторов соответствующие действия или (чаще всего) воздерживаться от них.

В соответствии с преамбулой ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» основная задача государства состоит в обеспечении «гарантий прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль». Этот Закон не содержит необходимых норм, которые касаются условий допуска зарубежного вкладчика, процедуры его оформления, нормы об обязанностях и правах инвестора, его ответственности в случае нарушения условий его функционирования. Также нет информации, касающейся органа, который принимает решение по вопросу о допуске конкретного инвестора. Этот акт права по перечисленным причинам можно считать ограниченным. Статья 1 содержит положение, что этот Закон регулирует только отношения, «связанные с государственными гарантиями прав иностранных инвесторов при осуществлении ими инвестиций на территории РФ».

Законодательно сформирована система гарантий и прав иностранных инвесторов. Она включает следующие гарантии:

• неблагоприятных изменений законодательства России для иностранных инвесторов и коммерческих компаний, связанных с иностранными инвестициями (9 статья);
• правовая защита работы зарубежных инвесторов на территории нашей страны (5 статья);
• применение иностранными инвесторами разных форм осуществления инвестиций на территории нашей страны (6 статья);
• получение компенсаций в случае национализации и реквизиции имущества зарубежных инвесторов и коммерческих компаний (8 статья);
• использование на территории нашей страны и перевод за ее пределы выручки, прибыли и прочих сумм, которые были получены правомерным образом (11 статья);
• право инвесторов беспрепятственного вывоза за пределы нашей страны имущества и информации в виде документов или в виде записей на электронном носителе, которые были изначально ввезены на территорию как иностранные инвестиции (12 статья);
• переход обязанностей и прав другим лицам (7 статья);
• право приобретать ценные бумаги (13 статья);
• участие в приватизации (14 статья);
• предоставление права на земельные участки, здания, недвижимость и природные ресурсы (15 статья);
• обеспечение надлежащего разрешения споров, которые возникают по причине осуществления инвестиций и предпринимательства зарубежным инвестором на территории РФ (10 статья).

В первую очередь, в ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» есть гарантии, которые содержались в предыдущем Законе «Об иностранных инвестициях в РСФСР». В их число можно включить гарантию перевода за рубеж прибыли и компенсации, получения адекватной компенсации при реквизиции и национализации, разрешения споров в области инвестиций, в том числе международно-правовые методы для их разрешения. Но есть и отличия, которые заключаются в гарантии возмещения убытков, которые причинены иностранному инвестору при незаконных действиях (бездействии) органов государства, местного самоуправления или их должностных лиц. Это положение закрепляется в п. 2 ст. 5 ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ», что отличается от похожей нормы Закона РСФСР.

Во вторую очередь важно отметить закрепление новых гарантий прав. Здесь речь идет о гарантии, касающейся неблагоприятных изменений в законах для иностранного инвестора и коммерческих организаций (стабилизационная или «дедушкина» оговорка).

Действие такой оговорки распространено на зарубежного инвестора и соответствующую коммерческую организацию, которые осуществляют приоритетные инвестиционные проекты с помощью зарубежных инвестиций.

Усиленная юридическая защита иностранных инвестиций является важной задачей при формировании благоприятного инвестиционного климата в любом государстве. При осуществлении инвестиционной деятельности в развивающихся государствах и странах с переходной экономикой, которым свойственная экономическая и политическая нестабильность, зарубежный инвестор рискует тем, что при изменении законодательства он лишается ожидаемого финансового результата. Основной проблемой обеспечения благоприятного инвестиционного климата является стабильность правового регулирования. Оно предполагает законодательное закрепление соответствующих гарантий для иностранных бизнесменов, вложивших собственный капитал в государственную экономику. В первую очередь, они включают гарантии от ухудшения условий экономики. На основе них происходит приток иностранных инвестиций.

Иностранные инвесторы хотят иметь гарантию того, что условия инвестирования в дальнейшем не будут меняться. У них должна быть уверенность, что при принятии решений о вложении своих капиталов в выбранные проекты или по определенному соглашению, любое изменение в законах не будет отрицательно сказываться на коммерческих результатах их деятельности. Запрет на ввод изменений, ухудшающих оговоренные условия поступления иностранных инвестиций, называется «дедушкина оговорка».

Закон РСФСР не содержал гарантии от изменения законов в форме «дедушкиной» (стабилизационной) оговорки. Попытка внедрения стабилизационной оговорки в работу на подзаконном уровне (Президентский Указ «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями») не удалась. Это обусловлено тем, что стабилизационная оговорка, которую предусматривал Указ (нормативные акты, регулирующие условия функционирования иностранных и совместных организаций, кроме тех, которые обеспечивают более льготные условия их работы), не используется в течение 3 лет в отношении организаций, которые существуют на момент вступления в силу этих актов. Она могла действовать только на уровне нижестоящих нормативных актов, включая постановления Правительства, акты других федеральных органов исполнительной власти, акты субъектов и органов местного самоуправления РФ, но не на уровне федерального законодательства, где происходит принятие законов, способных существенно ухудшать положение инвесторов. Также правоприменительная практика ограничивает действие Указа посредством нормативных актов, которые изменили специальные условия работы совместных компаний. Нормативные акты, которые имели общее применение, включая вопросы налогообложения, не попали под его действие. На практике Указ не стал использоваться по причине общей экономической и политической нестабильности в государстве.

Положительным аспектом являлось то, что ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» осуществил попытку утвердить стабильные права субъектов инвестиционной деятельности. В 8 статье закрепляется положение о том, что договорные или контрактные условия способны сохранять свою силу на весь срок их действия. Исключением являются случаи, предусмотренные этим законом и другими федеральными законами.

Включение в состав текста закона стабилизационной оговорки является важнейшим шагом в развитии законов об иностранных инвестициях. Это повышает юридическую защищенность зарубежных инвесторов от политической и экономической нестабильности в нашем государстве.

В соответствии с данной гарантией формируется стабилизационной период в рамках срока окупаемости инвестиционного проекта. Он представляет собой срок от 7 лет с момента начала финансирования с помощью зарубежных вложений. Законом определяются поручения Правительству РФ, определяющие порядок дифференциации срока окупаемости инвестиционных проектов в соответствии с их видами. Однако, есть мнение специалистов, что это сделать сложно, так как срок окупаемости инвестиционного проекта — это часть индивидуальной характеристики для конкретного проекта. 9 статья Закона установила положение, что применение стабилизационной оговорки характерно для российских предприятий с иностранными инвестициями, вне зависимости от их объема при реализации приоритетного проекта вложений.

Предоставление гарантии стабильности законодательства осуществляется в отношении изменений и дополнений, которые могут быть внесены в действующее федеральное законодательство и прочие нормативно-правовые акты РФ, приводящие к росту общей налоговой нагрузки на работу зарубежных инвесторов (предприятий) в области приоритетных инвестиционных проектов. Они же могут устанавливать запретный и ограничительный режим для иностранных инвесторов в РФ, если сравнивать с совокупной налоговой нагрузкой и режимом, который был в действии на момент начала финансирования.

Если обратиться к перечню лиц, на которых распространено действие стабилизационной оговорки, то можно увидеть неточность. Так, 1 абзац 1 пункта рассматриваемой стать напрямую говорит о том, что нормативно-правовые акты, которые способны ухудшать режим и условия инвестиционной деятельности, не должны использоваться в течение сроков 2 пункта.

Таким образом, Закон осуществляет точное ограничение круга лиц, подпадающих под действие гарантии и являющихся участниками приоритетных инвестиционных проектов. Этот же Закон установил, что положения, которые содержатся в 1 абзаце могут распространяться на «коммерческие предприятия с иностранными инвестициями, если вклад (доля) иностранных инвесторов в складочном (уставном) капитале такого предприятия составляет более 25%, а также на КОИИ, которые реализуют приоритетный инвестиционный проект, вне зависимости от суммы вклада иностранного инвестора в уставной капитале».

Статья 17 ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» ввела другой механизм, который обеспечивает инвесторам коммерческие результаты. Их можно было получить при использовании законодательства, которое действовало на момент заключения соглашения. Если проанализировать этот Закон, то необходимо выделить несколько особенностей:

• гарантии от неблагоприятных изменений законодательства не могут быть отнесены к изменению и дополнению в законодательные акты России или принятое новое федеральное законодательство и прочие нормативные акты РФ для защиты основы конституционного строя, здоровья, нравственности, прав и законных интересов других лиц, обеспечение безопасности и обороны страны;
• действующий срок гарантии может в некоторых ситуациях продлеваться с помощью решения Правительства РФ в ходе реализации приоритетных инвестиционных проектов в производственной, транспортной сфере и др.;
• зарубежный инвестор или коммерческое предприятие при неисполнении обязательств в области реализации приоритетных инвестиционных проектов должны лишаться льгот, которые были им предоставлены в соответствии с вышеназванным Законом. При этом денежные суммы, которые не были уплачены в ходе их предоставления, должны возвращаться в законодательно установленном порядке.

Основной областью работы указанной гарантии являются публичные отношения в праве (например, таможенное обложение).

Статья 5 ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» рассматривает гарантии правовой защиты на территории РФ. Ею и другими нормативными актами и международными договорами рассматривается полная и безусловная защита прав иностранных инвесторов и их интересов. 5 статья в полной мере совпадает с нормами международных двусторонних договоров, которыми рассматривается поощрение и взаимная защита капиталовложений.

Одной из базовых гарантий государства является неприкосновенность вложений, неподверженность принуждению со стороны государства (например, неподверженность конфискации, национализации и реквизиции). Это очень важно для любого иностранного инвестора, поскольку со стороны государства осуществляется надежная защита и безопасность вложений капитала инвесторов. С позиции известных международных юристов, национализация иностранной собственности — главная проблема инвестиционного права и в целом международного права.

Гражданское законодательство (ст. 235) определяет понятие «национализация» в качестве обращения в собственность государства имущества, которое находится во владении предприятий и физических лиц. Она устанавливает, что необходимо возместить стоимость данного имущества и прочих убытков в законодательно установленном порядке (ст. 306).

В современном праве национализацию рассматривают в качестве огосударствлении, то есть принудительного изъятия частной собственности и передачи ее в полное владение государства.

В случае национализации и реквизиции в адрес зарубежного инвестора выплачивается компенсация, которая представляет собой санкцию за совершенное преступление или прочее правовое нарушение. В некоторых ситуациях решение, касающееся безвозмездного изъятия имущества, может быть вынесено в судебном порядке. Конфискацию используют в качестве административной или гражданско-правовой меры ответственности. В уголовном праве ее используют как дополнительную меру наказания за особо тяжкие преступные действия.

О разнице конфискации и национализации свидетельствуют: основы осуществления акта (при национализации – это закон, при конфискации – судебное решение или закон); цели – макроэкономические, стабилизационные и индивидуальные, карательные.

Реквизиция и национализация также отличаются между собой. Ст. 242 ГК РФ рассматривает реквизицию в качестве возмездного изъятия имущества у собственников при наступлении эпизоотий, эпидемий и прочих обстоятельствах чрезвычайного характера. Это необходимо для общественных интересов и осуществляется по решению органов государства в порядке и на условиях, которые установлены законом. Национализация ставит перед собой другие цели – спасение государства и его экономики в условиях неблагополучной экономической ситуации (война, забастовка, блокада и т.д.). Право собственности имущество, которое подлежит реквизиции, должно переходить стране, но оно обременяется правом требования со стороны бывших собственников. В соответствии с ним имущество необходимо вернуть по завершению действия оснований реквизиции. Что касается национализации, то она не предусматривает право собственности государства на национализированное имущество и обременение определенными правами требования бывших собственников.

В современном международном праве действуют различные доктрины, касающиеся национализации. Если рассматривать развивающиеся страны, то они стараются придерживаться той, в соответствии с которой право национализации является неотъемлемым атрибутом национального суверенитета. Данное право согласно им ничем не обусловлено, а его осуществление происходит вне зависимости от отсутствия или наличия общественных интересов в национализации. При использовании национализации компенсацию выплачивают не на основе формулы «эффективная, быстрая и адекватная», а принимая к вниманию все обстоятельства. На практике значит использование аргументов в виде: «отсутствие достаточного количества твердой валюты, природных богатств страны, расхищение иностранными компаниями». На основе этого положения сумма компенсации для выплаты могла быть резко снижена.

Рассматриваемая доктрина отражена во многих документах ООН. Самой известной из них можно считать Резолюцию Генеральной Ассамблеи ООН № 1805 «О национальном суверенитете над природными ресурсами», Хартию и Декларацию о новом международном экономическом порядке.

Традиционной западной теорией признано государственное право на экспроприацию. Ее осуществление происходит:

• в интересах общества;
• на основании закона;
• без наличия дискриминации;
• в сопровождении «быстрой, адекватной, эффективной компенсации».

С помощью специальной литературы понятие «экспроприация» включает в свой состав национализацию и компенсацию.

Национализация отличается от экспроприации тем, что в первом случае говорится, как правило, о принудительном изъятии зарубежного капитала из специфической производственной сферы (например, добыча нефти, банки, страховая система и др.) Мероприятия проводятся для осуществления социальных и экономических реформ.

В соглашениях, которые заключаются Россией, предусмотрено положение о том, что меры по принудительному изъятию иностранной собственности принимаются лишь при наличии интересов государства или общества. Одновременно с этим необходимо соблюдать порядок проведения этих мер, что устанавливает законодательство соответствующей страны. При этом меры не должны обладать дискриминационным характером, то есть использоваться лишь в отношении инвесторов соответствующей национальности.

8 статья ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» гласит, что имущество в области иностранных инвестиций не может быть изъято принудительно, включая процесс национализации, реквизиции. Исключениями могут быть случаи и основания, установленные федеральным законодательством или международными договорами РФ. В случае национализации иностранных инвестиций происходит возврат стоимости национализируемого имущества и прочие убытки. Споры, касающиеся возмещения убытков, могут разрешаться в порядке, который предусматривает 10 статья Закона.

К сожалению, он не содержит информацию о возмещении (не возмещении) упущенных выгод при национализации. Закон говорит о возмещении стоимости национализируемого имущества и прочих издержек, но не раскрывает их значения В случае проведения реквизиции происходит выплата стоимости реквизируемого имущества. Если же прекращается действие обстоятельств, по причине которых производится реквизиция, то сохранившееся имущество по решению суда можно истребовать назад, включая возврат полученной суммы компенсации и учет потерь от снижения суммы имущества. Таким образом, при реквизиции не происходит компенсация упущенной выгоды.

Гарантия режима национального благоприятствования

Категории «национальный режим» и «режим наибольшего благоприятствования» воспринимаются законодателем и международными актами, которые регулируют процесс привлечения иностранных инвестиций. Они содержатся в договорах о торговле и мореплавании, где первый характеризуется уравниванием прав зарубежных предпринимателей и отечественных коммерсантов, а второй уравнивает в правах зарубежных предпринимателей разных стран между собой.

ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» в статье 15 содержит гарантию со стороны государства. Она обеспечивает для всех субъектов инвестиционной деятельности (вне зависимости от форм собственности) равные права на инвестиционную деятельность. Фактически данное положение закрепляет национальный режим ведения иностранными инвесторами инвестиционной деятельности в нашей стране.

6 статья Закона определила, что из данного правила федеральные законы предусматривают изъятия. Подобное положение закрепляет и 4 статья ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ». Он определяет, что правовой режим деятельности зарубежных инвесторов, включая использование прибыли от инвестиций, не может быть менее благоприятным, чем режим деятельности и использования полученной от вложений прибыли, который предоставлен российским инвесторам.

ФЗ выделил ограничительные изъятия, которые ограничивают права зарубежных инвесторов в некоторых сферах деятельности и отраслях, а также стимулирующие изъятия, которые предоставляют иностранным инвесторам больший объем прав и льгот, чем российским.

Также Закон уточняет, что ограничительные изъятия для иностранных инвесторов устанавливаются ФЗ только в той мере, в которой это требуется для защиты основ конституционного строя, здоровья и нравственности, законных интересов и прав прочих лиц, обеспечения государственной обороны и безопасности. Данная формулировка — это не что иное, как воспроизведение конституционного положения (ч. 3 ст. 55), касающегося допустимости ограничений в правах и свободах человека и гражданина.

В рамках Договора (1992 г.) между РФ и США, который рассматривает поощрения и взаимную защиту капитальных вложений, указан список отраслей и видов деятельности, где существуют ограничения для иностранных инвесторов. В соответствии с Приложением РФ оставила за собой право установки или сохранения изъятий из национального режима в отраслях или сферах деятельности, включая:

• выпуск электроэнергии, урана и прочих делящихся материалов и изделий из них;
• отношения земельной собственности, пользования недрами и природными ресурсами;
• отношения в области постройки, установки и эксплуатации средств связи;
• собственность на недвижимость и посреднические операции с ней;
• воздушный транспорт, речное и морское судоходство, включая обслуживание;
• добычу и переработку руд драгоценных металлов, редких земельных элементов и драгоценных камней (в том числе необработанных) и др.

В отличие от ограничивающих изъятий стимулирующие изъятия могут устанавливаться как льготы для инвесторов из-за рубежа в интересах социального и экономического развития нашей страны. Также установлено, что все льготы и порядок их предоставления может устанавливать законодательство РФ, фактически закрепляя положение, в соответствии с которым стимулирующие льготы предоставляются не только на основе положений Фз, но и с помощью других законодательных актов РФ. Ограничивающие изъятия формулируются только в федеральных законах.

Для иностранных инвесторов предоставляются равные права и преимущества с российскими субъектами. Это не означает невозможность определить отдельные отрасли, виды деятельности и территории, на которые не допустимы инвестиции из-за границы по соображениям национальной безопасности. Также это не значит, что невозможно предоставить иностранным инвестициям более благоприятные условия, если сравнивать их с общими для российских. Это предусмотрено для тех случаев, когда их осуществляют в хозяйственный отрасли, которые играют большую роль в экономическом росте.

Другие гарантии для иностранных инвесторов

Важнейшим вопросом для иностранного инвестора и принимающей страны является свобода перемещения капитала и репатриация полученного дохода за рубеж.

Проблема свободы перемещения капитала и перевода полученного дохода с территории одной страны на территорию другой может касаться беспрепятственного вывоза:

• текущего дохода инвестора (дивиденды, проценты и др.);
• сумм, которые выплачиваются для погашения займов;
• первоначальных капитальных вложений;
• платежа на основе договоров;
• денежных средств, которые возникают в процессе частичной или полной ликвидации (продаже) капиталовложений;
• компенсаций, которую инвестор получает при изъятии его собственности;
• других платежей, связанных с капиталовложениями.

11 статья ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» не содержит сведения о возможности перевести суммы, которые выплачиваются для погашения займов. Это играет большую роль в процессе осуществления деловой активности.

В инвестиционном законодательстве нашей страны гарантия репатриации капитала рассматривалась посредством 10 статьи Закона РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР». Именно данный Закон гарантировал право перевода за границу платежей, связанных с иностранными инвестициями, если они были получены в иностранной валюте. Платежи в российской валюте (рублях) можно было свободно реинвестировать на территории РФ, держать на российских счетах, но не иметь права переводить их за границу.

В условиях современности гарантия перевода платежей регулируется 11 статьей ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ». Она представляет собой гарантию использования на нашей территории и перевода за ее пределы сумм прибыли, доходов и прочих правомерно полученных денежных сумм.

Отметим, что в процессе переговоров, касающихся заключения двусторонних договоров о защите инвестиций, самым сложным является вопрос о переводе доходов в национальной валюте.

Советский Союз в то время включил в соглашения о взаимном поощрении и защите капиталовложений с другими странами гарантии перевода прибыли и капитала без валютных ограничений.

Современное законодательство РФ декларирует право иностранных инвесторов после уплаты налогов и сборов. Они могут свободно использовать прибыль и доходы на территории РФ с целью реинвестирования и других целей, которые не запрещены законодательством.

Зарубежный инвестор вправе беспрепятственно переводить за пределы РФ доходы, прибыль и другие суммы, которые были правомерно получены в иностранной валюте по причине ранее осуществленных инвестиций, включая:

• денежные суммы для исполнения обязательств коммерческих компаний в области иностранных инвестиций или зарубежного предприятия, которое открыло филиал на нашей территории (договоры и прочие сделки);
• компенсации,которые были получены в процессе имущественной реквизиции, национализации;
• доходы от инвестиций в виде прибыли, дивидендов, процентов и прочих доходов (лицензионное и комиссионное вознаграждение, платежи за техническую помощь и др.);
• денежные суммы, полученные в связи ликвидацией инвестиций. Здесь имеются в виду те суммы, которые получены иностранным инвестором по причине ликвидации коммерческого предприятия или прекращения работы филиала, представительства зарубежного юридического лица. Также предусмотрены случаи отчуждения инвестированного имущества, прав на него и исключительных прав на результаты интеллектуальной собственности.

Перечисленные платежи в иностранной валюте, таким образом, могут без препятствий быть переведены за рубеж, а суммы денег,которые были, получены на территории России (в валюте и рублях), могут быть свободно реинвестированы. Уплата необходимых налогов и сборов — это единственное и важное условие.

Частный случай гарантии иностранному инвестору права на реинвестирование и беспрепятственную репатриацию доходов и прочих правомерно полученных денежных сумм представлен гарантиями прав инвестора на беспрепятственный их вывоз за пределы нашей страны. Он может осуществлять свой вклад в инвестиционный проект не денежными суммами, а имуществом или документальной информацией, записями электронных носителей.

7 статья содержит сведения о гарантии перехода прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу, при этом 2 пункт раскрывает принцип суброгации, который используется в международном страховании зарубежных вложений от политических рисков.

Если иностранная страна, включая ее государственный орган, осуществляет платеж в пользу иностранного инвестора по гарантиям некоммерческого риска по договорам страхования, предоставленной иностранному инвестору в отношении инвестиций на территории России, то к ним переходят права или уступаются требования на данные инвестиции. В нашем государстве данный переход признают правомерным.

Суброгация зарубежного государственного страховщика, касающаяся прав иностранного инвестора на его вложения, которые пострадали от политических рисков (например, риск неконвертируемости государственной валюты, возможность получения ущерба инвестициям в результате военных действий или гражданских беспорядков, экспроприация вложений властями принимающей страны), давно была признана межправительственными соглашениями о поощрении и взаимной защите капиталовложений. Эти соглашения были заключены Россией (ранее СССР) с зарубежными государствами, где были сформированы такие уполномоченные органы государства в области страхования инвестиций собственных национальных инвесторов за рубежом. Примером может являться Соглашение Правительств Французской Республики и СССР, касающееся взаимного поощрения и защиты капиталовложений (1989 год).

Чаще всего зарубежные вкладчики и инвесторы осуществляют попытки любыми мерами обезопасить собственные вложения и инвестиции. Они не довольствуются только тем, что предлагает им для защиты интересов государство, являющееся реципиентом капитала.

Почти в любом соглашении, направленном на защиту капиталовложений, есть условия следующего содержания. Если одна из договаривающихся Сторон производит выплату компенсаций своему инвестору на основе гарантии капиталовложения, которое осуществлено последним на территории другой Договаривающейся Стороны, то эта другая договаривающаяся Сторона должна признать передачу всех прав или требований данного инвестора первой договаривающейся Стороне в силу закона или договора. Другой договаривающейся Стороной также признается вступление первой договаривающейся Стороны в соответствующие требования (права), которые первая из них имеет право осуществлять в одинаковом с инвестором объеме так, если бы она не заменила его в этом правовом отношении.

По причине того, что признание суброгации представляет собой принципиально важную гарантию для инвестора, то почти во всех заключенных соглашениях должны подробным образом оговариваться ее условия, включая последующие права и действия принимающей страны, инвестора и соответствующего агентства.

МАГИ большое значение придает принципу суброгации. На его основе она формирует условия предоставления гарантий. Агентство до момента оформления договора о предоставлении гарантии определенному инвестору должно известить страну, принимающую инвестиции, о своем намерении выдачи этих гарантий, включая указание рисков. МАГИ заключает договор о гарантиях после положительной реакции этой страны. После того, как происходят выплаты компенсации владельцу гарантии, Агентству должны быть уступлены права или требования, которые касаются гарантированных капиталовложений. Они могут быть у владельца в отношении принимающей стороны.

В некоторых странах защита от политических рисков инвестиций на территории нашего государства осуществляется с помощью соответствующих агентств страны инвестора. Их капитал находится в собственности государства. При нанесении ущерба инвестору (например, в случае национализации его собственности), он может обратиться в застраховавшее его агентство, почти сразу получив компенсацию. При выплате компенсации агентство вступает в права инвестора на имущество, которому был нанесен ущерб (которое было национализировано), получая его права на то, чтобы предъявлять претензии. В дальнейшем агентство может направить иск иностранному государству с помощью национальных или международных судов, ведя с ним переговоры в области выплаты справедливой адекватной и эффективной компенсации за ущерб.

Принцип суброгации закреплен на уровне ФЗ «Об иностранных инвестициях». Это отражает серьезность намерений нашей страны осуществлять защиту иностранных инвестиций от политических рисков. На практике признание суброгации означает признать обязанность уплаты компенсации за утраченные инвестиции зарубежной стране в качестве правопреемницы (цессионария) инвестора.