Биржевая торговля: организация, группы, посредничество

Осуществление биржевой торговли может реализовываться несколькими путями:

• биржевые посредники совершают сделки от имени клиентов и за их счет, от имени клиентов за свой счет, или от собственного имени за счет клиентов (брокерская деятельность);
• биржевые посредники совершают сделки от собственного имени за свой счет для того, чтобы после этого перепродать что-либо на бирже (дилерская деятельность);

Биржевое посредничество в биржевой торговле может осуществляться исключительно в лице биржевых посредников. В числе таковых: брокерская фирма (организация, которая создана на основании законодательства Российской Федерации), брокерская контора (филиал или другое обособленное подразделение организации, в распоряжении которых находятся отдельные балансы и расчетные счета), независимый брокер (физические лица, зарегистрированные как предприниматели, осуществляющие свою деятельность без образования юридического лица).

Категории и права членов товарной биржи

Пост члена биржи может занимать как юридическое, так и физическое лицо (исключая тех, которые перечислены в законе), участвующее в формировании уставных капиталов биржи либо вносят членские или другие взносы в имущество биржи, стать членами биржи в порядке, который предусмотрен на основании учредительных документов биржи. У членов биржи есть право на:

• участие в биржевой торговле;
• участие в принятии решений во время общих собраний биржи, а также в работе других органов по управлению биржей;
• получение дивидендов, предусмотренных на основании учредительных документов биржи.

У членов биржи есть право на сдачу в аренду (предоставления на ограниченный срок) собственного права на участие в биржевой торговле единственному юридическому или физическому лицу. Регистрация договора должна быть проведена на бирже.

Существует несколько категорий членов, которые могут пребывать на бирже:

1. Полные члены, имеющие право на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на владение определенным количеством голосов, которые определяются на основании учредительных документов биржи, использующихся на общих собраниях биржи или секции (отдела, отделения) биржи.
2. Неполные члены, у которых есть право на участие в биржевых торгах в соответствующих секциях (отделах, отделениях) и на владение определенным количеством голосов, которые определяются на основании учредительных документов биржи, использующихся на общих собраниях биржи или секции (отделов, отделений).

Биржевая торговля

У членов биржи, которые являются брокерской фирмой или независимым брокером, есть право на осуществление биржевой торговли от собственного имени за свой счет или от имени клиентов, за их счет, или от собственного имени за счет клиентов, или от имени клиентов за свой счет, как указано на схеме.

Рисунок 1. Варианты биржевых торгов через посредников

У членов биржи, которые не являются брокерской фирмой или независимым брокером, есть право на участие в биржевой торговле:

• от собственного имени во время торговли реальными товарами, только за собственный счет, без права на осуществление биржевого посредничества;
• посредством организуемых брокерских контор;
• посредством договора с брокерской фирмой, брокерской конторой и независимым брокером, которые осуществляют свою деятельность в рамках данной биржи.

Посетители могут быть разовыми или постоянными.

• Постоянные посетители, брокерские фирмы, брокерские конторы или независимые брокеры, имеют право на осуществление биржевого посредничества в порядке и на основании условий, которые установлены законом данной биржи.
• У разовых посетителей есть право на то, чтобы совершать сделки исключительно по реальному товару, от собственного имени за свой счет.

Совершение биржевых сделок происходит в ходе проведение биржевых торгов посредством участия биржевых брокеров. Биржевый брокер – служащий или представитель предприятия, учреждения либо организации – членов биржи и биржевых посредников,, включая независимых брокеров. Фьючерсные и опционные сделки во время биржевой торговли могут осуществляться в лице биржевых посредников и биржевых брокеров, основываясь на лицензиях, которые выдаются Комиссией по товарным биржам.

Биржей на основании требования участников биржевой торговли должна организовываться экспертиза качества реального товара, который реализуется посредством биржевых торгов.

Клиринговые центры

Для того, чтобы обеспечить исполнение форвардных, фьючерсных и опционных сделок, которые совершаются в рамках биржи, биржей организовывается расчетное обслуживание путем создания, в соответствии с установленным порядком, расчетных учреждений (клиринговых центров) или заключения договоров с банками либо кредитными учреждениями насчет организации расчетного (клирингового) обслуживания. Клиринговые центры могут быть созданы в качестве независимых от биржи организаций биржевых посредников.

У клиринговых центров есть право на:

• установление видов, размеров и порядка взимания взносов, гарантирующих исполнение форвардных, фьючерсных и опционных сделок и возмещение ущерба, который возникает как результат полного или частичного неисполнения обязательств относительно данных сделок, а также определение других финансовых обязательств участников данных сделок;
• осуществление на основании установленного порядка кредитования и страхования участников форвардной, фьючерсной или опционной сделок в пределах, которые необходимы для того, чтобы гарантировать данные сделки, а также возмещение ущерба в том случае, если они не будут исполнены.

Права и обязанности биржи

У биржи есть право на то, чтобы самостоятельно и свободно устанавливать:

• отчисления в пользу биржи от комиссионных, которые получены в лице биржевых посредников в качестве вознаграждения за проведение посреднических операций на бирже;
• сборы, тарифы, другие платежи, которые могут взиматься в пользу биржи с ее членов и других участников торговли в качестве платы за услуги, которые оказывает биржа и ее подразделения;
• штрафы, которые взимаются за нарушение устава биржи, правил биржевых торгов и других правил, которые установлены на основании внутренних документов биржи.

У биржи нет прав на установление:

• уровней и пределов цены биржевого товара в биржевой торговле;
• размеров вознаграждения, которые взимается в лице биржевых посредников в качестве платы за посредничество в биржевой сделке.

Биржевая арбитражная комиссия является ораном, которые осуществляет примирение сторон и выполняет другие функции третейского суда. Осуществление государственного регулирования и контроля деятельности товарных бирж происходит в лице Федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков (Федеральная служба по товарным рынкам). У данного органа есть право на:

• выдачу лицензий на организацию биржевой торговли;
• осуществление и контроль лицензирования биржевых поредников и брокеров;
• контроль соблюдения биржевых законов;
• рассмотрение жалоб тех, кто принимает участие в биржевой торговле на злоупотребление и нарушение законодательства в биржевой торговле;
• разработку и представление в Правительстве Российской Федерации предложений относительно совершенствования законодательства товарных бирж.