Использование косвенного метода анализа денежных потоков

Принцип косвенного метода

Достоинство косвенного метода в увязывании величины чистого дохода (расхода) от операционной деятельности с изменением остатка денежных средств, что позволяет определить воздействие изменений в оборотном капитале на перемену остатка денежных средств.

Проанализировав влияние хозяйственных операций на бухгалтерский баланс, следует пример косвенного метода анализа денежных потоков.

Допустим, что в течение отчетного периода в учетной бухгалтерской документации были отражены следующие операции:

• Погашение дебиторской задолженности за продукцию, реализованную за прошлый отчетный период в размере $2 \mathrm{млн}.\hspace{0.17em}\mathrm{руб}.$ таким образом, задолженность снизилась, а остаток денежных средств увеличился на равнозначную сумму.
• Погашение дебиторской задолженности перед поставщиками материалов производства на сумму $1 \mathrm{млн}. 60 \mathrm{тыс}. \mathrm{руб}$. Данная операция относится к категории оборотных активов, что привело к уменьшению кредиторской задолженности и остатка денежных средств в таком же финансовом объеме.
• Произведен расчет с сотрудниками за проделанную работу на сумму $590 \mathrm{тыс}. \mathrm{руб}.$ произведенная операция послужила причиной уменьшения остатка денежных средств, а также снижения задолженности по оплате труда перед персоналом организации, что определялось в учетных ведомостях как обязательство.
• Уплачен налог на прибыль в размере $90 \mathrm{тыс}. \mathrm{руб}$. Остаток денежных средств снова уменьшился, как признанная ранее задолженность перед бюджетом.
• Получено от поставщика и поставлено на приход сырье общей суммой $1\hspace{0.17em}\mathrm{млн}.\hspace{0.17em}400\mathrm{тыс}.\hspace{0.17em}\mathrm{руб}$. На условиях отсроченного платежа операция сопровождалась повышением кредиторской задолженности.
• На изготовление продукции списано сырья на общую сумму $1\hspace{0.17em}\mathrm{млн}.\hspace{0.17em}200\mathrm{тыс}.\hspace{0.17em}\mathrm{руб}$. Операция отражает движение оборотных активов, а именно снижение сырьевых резервов и образование производственных затрат. 
• Произошло начисление амортизации основных средств в размере $390\hspace{0.17em}\mathrm{тыс}.\hspace{0.17em}\mathrm{руб}.$, что поспособствовало утрате доли стоимости основного капитала и формированию производственных расходов.
• Начисление оплаты труда персоналу на сумму $640\hspace{0.17em}\mathrm{тыс}.\hspace{0.17em}\mathrm{руб}$. является причиной формирования производственных затрат и возникновения задолженности по оплате труда.
• Выпуск готовой продукции общей стоимостью $1\hspace{0.17em}\mathrm{млн}.\hspace{0.17em}110\hspace{0.17em}\mathrm{тыс}.\hspace{0.17em}\mathrm{руб}.$ Следовательно, производственные запасы в незавершенном производстве снижаются, в то же время, увеличиваясь в форме готовой продукции, оценка которой осуществлялась по себестоимости.
• Отгрузка изготовленных товаров со склада и продажа по форме отсроченного платежа. Себестоимость продукции составила $1\hspace{0.17em}\mathrm{млн}.\hspace{0.17em}350\mathrm{тыс}.\hspace{0.17em}\mathrm{руб}$., а ее реализационная стоимость – $1\hspace{0.17em}\mathrm{млн}.\hspace{0.17em}900\mathrm{тыс}.\hspace{0.17em}\mathrm{руб}$. вследствие чего финансовый результат от реализации составил $550\hspace{0.17em}\mathrm{тыс}.\hspace{0.17em}\mathrm{руб}$.
• Начисление налога на прибыль в размере $100\hspace{0.17em}\mathrm{тыс}. \mathrm{руб}.$ позволяет определить чистый доход компании от реализации готовой продукции, который составил $450\hspace{0.17em}\mathrm{тыс}.\hspace{0.17em}\mathrm{руб}$. Налоговый платеж переходит в формат задолженности перед бюджетом.

Подведя итоги можно составить таблицу, в которой структурно изложена информация о движении средств. Суммы в таблицах представлены в тыс. рублей.

В таблице приведена следующая информация:

• Основные денежные потоки, из которых вычитается начисленная за период амортизация.
• Знаки $«+»$ и $«–»$ указывают форму влияния операций на статьи бухгалтерского баланса, которые имеют связь с операционной деятельностью.

Операции, сопровождающиеся денежными потоками, сформировали отчет о движении финансов по текущей деятельности кассовым методом. Также за расчетный период образовались деньги в качестве остатка в сумме $260 \mathrm{тыс}. \mathrm{руб}$.

Влияние чистой прибыли на изменение оборотного капитала и остатка

Учитывая равенство по активу и пассиву баланса можно составить аддитивную модель, которая отразит результативный показатель изменения остатка денежных средств, факторные показатели прироста капитала за счет чистой прибыли, изменения оборотных активов, кредиторской задолженности и неденежных капиталов.

$∆\mathrm{ДС}=\mathrm{ЧП}(\; –\mathrm{У)\; +}\mathrm{А\; +\; ∆}\mathrm{КЗ}-\; ∆\mathrm{ДЗ}-\; ∆\mathrm{ПЗ}$

$∆\mathrm{ДС}$ – изменение остатка денежных средств.

$\mathrm{ЧП}$ – чистая прибыль.

$У$ – убыток.

$А$ – амортизация основных средств.

$∆\mathrm{КЗ}$ – изменение кредиторской задолженности перед поставщиками, бюджетом, персоналом.

$∆\mathrm{ДЗ}$ – изменения дебиторской задолженности за отчетный период. 

$∆\mathrm{ПЗ}$ – изменение производственных запасов за отчетный период.

Модель отчета о ДДС по текущей деятельности

Основываясь на данных приведенных выше, можно составить модель отчета ДДС по текущей деятельности используя косвенный метод анализа денежных потоков.

Размеры результативного показателя, отражающего чистое изменение денежных потоков по произведенным операциям, рассчитанные прямым и непрямым методом идентичны.

• Влияние на чистую прибыль прочих доходов и расходов требует высчитывания из этого показателя доходов и прибавления расходов, для определения чистой прибыли от текущей деятельности.
• Учитывается влияние амортизации, оценочного резерва, отложенных налогов, нереализованных курсовых разниц положительного и отрицательного направления.
• В случае увеличения кредиторской задолженности за отчетный период этот показатель прибавляется, в случае уменьшения – вычитается. Увеличение дебиторской задолженности может свидетельствовать об увеличении суммы «чужих» денег в обороте, поскольку платеж поставщику отсрочен. Если же показатель снизился, то это показатель оттока денег связанный с погашением кредиторской задолженности.
• Дебиторская задолженность при увеличении показателя вычитается, в обратном случае – прибавляется. Повышение указывает на отвлечение денежных средств из оборота, до погашения покупателями задолженности. Снижение же становится причиной увеличения денежных средств предприятия.
• Изменение статей производственных запасов также подлежит корректировке, как и изменение дебиторской задолженности.

Перемещение запасов имеет косвенную связь с движением денежных средств через оборачиваемость оборотного капитала, вложенного в текущую деятельность. Выражается это в следующих факторах:

• Уменьшение сырьевых запасов свидетельствует о списании в производство.
• Снижение остатков незавершенного производства указывает на выпуск продукции.
• Уменьшение готовой продукции становится показателем отгрузки и формирования дебиторской задолженности, погашение которой спровоцирует приток денежных средств.

В свете чего косвенный метод анализа денежных потоков не раскрывает полной картины поступлений и платежей по операционной деятельности, но связывает остаток денежных средств с операционной прибылью и изменениями в оборотном капитале. В меньшей степени данная методика ориентирована на анализ платежеспособности, однако, инвесторам и руководящему аппарату, принимающим стратегические решения, способ косвенного анализа будет интересен. Кроме того, основываясь на косвенном методе гораздо проще спрогнозировать поток денежных средств по текущей деятельности.