Статью подготовили специалисты образовательного сервиса Zaochnik
Общая характеристика участников рынка ценных бумаг
- 7 ноября 2023
- 6 минут
- 493
Участниками рынка ценных бумаг являются как физические, так и юридические лица, которые участвуют в обращении (покупке/продажи) ценных бумаг, следят за их оборотом или проводят с ними различные финансовые операции. Это также те лица, которые вступают в экономические отношения определенного характера в связи с обращением ценных бумаг.
Классификация участников рынка ценных бумаг
Существует следующая классификация основных характеристик участников рынка ценных бумаг: организации, выпускающие свои ценные бумаги, лица, которые в них инвестируют, посредники на фондовых биржах, организации, которые занимаются различными видами обслуживания рынка ценных бумаг, а также государственные органы, регулирующие и контролирующие данные процессы.
Эмитент – это юридическое лицо или органы государственной власти, которые несут обязательства перед лицами, которые владеют их ценными бумагами, осуществляя права, которые закреплены ими в соответствии со статьей 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39 ФЗ «О рынке ценных бумаг». Данные лица и организации являются представителями участников фондового рынка, заинтересованных в привлечении инвесторов с помощью создания облигаций и других долговых финансовых документов.
Фондовыми посредниками являются лица, занимающиеся торговлей, которые обеспечивают контакт эмитентов и инвесторов, предоставляя различные услуги на рынке ценных бумаг (например, дилеры или брокеры).
Кого включают организации, занимающиеся функционированием рынка?
Организации, занимающиеся обслуживанием функционирования рынка ценных бумаг, включают в себя:
- Учредителей рынка ценных бумаг (например, фондовых бирж и небиржевых организаций).
- Расчетные палаты и клиринговые центры.
- Депозитариев.
- Регистраторов.
- Различных информационных органов и организаций.
Лицо, являющееся профессиональным участником рынка ценных бумаг имеет право быть покупателем или продавцом, или заниматься обслуживанием рыночных отношений.
Лицо или организация, которая выпускает ценные бумаги на фондовый рынок, определяет их качество в особенности статусом и финансовыми результатами деятельности. Эмитент на постоянной основе является частью рынка, руководит своими ценными бумагами посредством их покупки и продажи.
На первом месте среди эмитентов в России находится государство, так как его ценные бумаги являются наименьшим риском, и по этой же причине они реализуются с минимальным, но достаточно высоким доходом и являются абсолютно ликвидными.
Общества акционеров, которые создаются в результате приватизации и имеющие статус эмитентов имеют низкий доход, информационно закрыты и у них не существует определенности касаемо экономических перспектив. По этой причине, для того, чтобы продолжать существование на рынке ценных бумаг, им необходим доступ к реестру и существенные изменения курса цены на их ценные бумаги.
У эмитентов, которые занимаются частной деятельностью, есть возможность выпускать только долговые ценные бумаги, например облигации или векселя.
Для всех лиц и организаций, которые выпускают ценные бумаги, имеющих выход на российский фондовый рынок ценных бумаг, существует прописанный свод правил, которые необходимо соблюдать:
- Эмиссии ценных бумаг должны быть ориентированы на конкретного инвестора.
- Необходимо четко определить подходящее время выпуска ценных бумаг, основываясь на экономической ситуации в стране.
- Перед выпуском ценных бумаг на фондовый рынок необходимо предоставить потенциальным инвесторам преимущества, которым обладает конкретный эмитент.
- Стоит помнить о том, что чем ниже статус эмитента, тем больше привилегий для инвестора должен иметь выпуск ценных бумаг.
Инвесторы и их классификация
Инвестор является субъектом, которому принадлежат ценные бумаги как по праву собственности, так и по вещному праву (Закон «О рынке ценных бумаг»). В современных словарях экономической направленности, слово инвестор трактуется как «физическое или юридическое лицо, которое осуществляет инвестиции, вкладывая при этом собственные средства».
Зачастую, инвесторы делают долговременные вложения в масштабные проекты с производственными и техническими инновациями, в отличии от бизнесменов, которые просто вкладывают свой капитал в какое либо дело. В роли инвестора может выступать как государство, регион, предприятие, организация, так и частные лица, которые ведут дела на рынке ценных бумаг.
По тому, какие цели преследуют инвесторы, их можно разделить на две категории:
- Стратегические инвесторы, которые заинтересованы в покупке крупного пакета акций для участия в управлении и получении контроля над обществом акционеров. Такие инвесторы занимается постоянным расширением сферы своего влияния и приобретает контроль на перераспределение собственности.
- Портфельные инвесторы, это те, которые рассчитывают лишь на доход, получаемый от ценных бумаг, которые находятся в их распоряжении. Они непрерывно должны находить решение таких вопросов, как «что, где, когда и в каком количестве» приобретать. Но при этом им нужно определять цели вложений в ценные бумаги, какой риск они несут при инвестировании в них, а также сохранность и безопасность вложений и высокий уровень дохода при соответствующем уровне вложений.
