Группа Всемирного банка: структура и ресурсы

Группа Всемирного банка

Группа Всемирного банка (Всемирный банк) является важной частью системы специализированных финансовых институтов ООН, играющих ключевую роль на мировой арене. В отличие от Международного валютного фонда (МВФ), структура Всемирного банка включает не только основную организацию — Международный банк реконструкции и развития (МБРР), но и его многочисленные подразделения, что делает его более многоуровневым и комплексным институтом.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР): история и ресурсы

Международный банк реконструкции и развития был основан в 1944 году в рамках Бреттон-Вудского соглашения и начал свою деятельность в 1946 году. Его штаб-квартира расположена в Вашингтоне, США. МБРР отличается от МВФ в вопросах формирования своих ресурсов. Основной источник капитала МБРР — это средства, привлекаемые через выпуск облигаций на международных финансовых рынках, составляющие более 95% от общего объема ресурсов. Эти облигации обеспечены гарантийным акционерным капиталом, который может быть использован при необходимости. В отличие от МВФ, акционерный капитал МБРР оплачивается частично: на момент создания только 6,4% капитала было оплачено, а остальная часть является гарантийным и может быть востребована в случае кризиса.

В апреле 2010 года была утверждена программа реформы Группы Всемирного банка, которая предусматривала увеличение акционерного капитала на 86,2 млрд долларов, из которых 5,1 млрд долларов должны быть оплачены. МБРР получит дополнительно 27,8 млрд долларов, из которых 1,6 млрд долларов — оплаченные средства. Эти меры направлены на укрепление финансовой устойчивости Банка в условиях глобального экономического кризиса.

Управление МБРР устроено по принципу акционерного общества, аналогично МВФ, где голосование в органах управления происходит на основе "взвешенных" голосов. Это означает, что количество голосов страны пропорционально ее доле в уставном капитале. США обладают наибольшим количеством голосов, что дает им право вето при принятии решений, требующих 85% голосов. Важно отметить, что Европейское сообщество, представляющее 27 стран, также получило право вето, при условии единодушного голосования всех его членов.

Реформа Группы Всемирного банка также предусматривает перераспределение голосов, с целью увеличения доли развивающихся стран и государств с переходной экономикой. Это изменение позволит повысить их участие в принятии решений. Доля этих стран в голосах будет увеличена на 3,13%, что в итоге составит 47,19%. В результате перераспределения голосов Китай значительно улучшил свою позицию, переместившись с 6-го на 3-е место по количеству голосов, обогнав Италию, которая, наоборот, переместилась с 8-го на 10-е место.

Таким образом, структура и управление МБРР, а также программа реформ, являются важными элементами, обеспечивающими его роль в мировой экономике и усиление влияния развивающихся стран на принятие ключевых решений.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) управляется двумя основными органами — Советом управляющих и Директоратом. Совет управляющих представляет собой высший орган принятия решений, состоящий из министров финансов или руководителей центральных банков стран-членов. Этот орган проводит заседания обычно один или два раза в год, совместно с аналогичной структурой МВФ, для обсуждения ключевых вопросов и принятия стратегических решений.

Страны с более значительными долями капитала имеют возможность назначать большее количество директоров. Остальные страны избирают своих представителей на основе регионального принципа. Среди стран, таких как Россия, Китай и другие, существуют представители в Директорате, которые обеспечивают их интересы в управлении Банком.

Число стран, входящих в состав МБРР, с момента его создания в 1944 году значительно увеличилось. Если в начале в Банке состояло 38 стран, то к 2012 году их количество возросло до 188. Этот процесс роста синхронно происходил с расширением состава Международного валютного фонда, так как только страны, являющиеся членами МВФ, могут вступать в МБРР. Такое условие связано с необходимостью проведения валютной и финансовой политики в соответствии с Уставом МВФ, что обеспечивает гармонизацию экономических политик стран-участников.

После проведения реформы в структуре распределения голосов, произошли изменения в позициях стран с наибольшими долями. США по-прежнему остаются на первом месте, однако их доля уменьшилась с 16,36% до 15,85%. В то время как Китай значительно улучшил свои позиции, повысив свою долю с 2,78% до 4,42%, что позволило ему подняться с 6-го на 3-е место. В результате реформы доля голосов других крупных стран, таких как Германия и Франция, также претерпела изменения, с целью увеличения влияния развивающихся стран.

Таким образом, структура управления МБРР и его ключевые органы, такие как Совет управляющих и Директорат, являются важными элементами для обеспечения эффективного функционирования Банка и учета интересов всех стран-членов в процессе принятия решений.

Кредитная деятельность МБРР как основного элемента Группы Всемирного Банка

Основной задачей Международного банка реконструкции и развития (МБРР), являющегося ключевым компонентом Группы Всемирного банка (ГВБ), является кредитование инвестиционных проектов. Это направление определяет особенности кредитной деятельности банка, в отличие от Международного валютного фонда (МВФ), который предоставляет кредиты на срок до 3—5 лет. Сроки кредитования МБРР могут достигать 15—20 лет, с грациальным периодом в 5 лет. Кроме того, МБРР часто использует принцип совместного кредитования, ограничивая свое участие 30% от суммы проектного финансирования. Остальная часть средств должна быть обеспечена заемщиком за счет собственных ресурсов или других зарубежных займов, включая частные коммерческие банки.

Кредитная политика МБРР претерпела изменения с момента его создания. Изначально, до середины 1950-х годов, банк сосредотачивал свои усилия на восстановлении экономики стран, наиболее пострадавших от Второй мировой войны. В частности, с 1947 года кредиты были предоставлены Франции, а затем и другим европейским государствам, а также Японии, Индии, Бразилии и Мексике. В этих условиях были заметны политические мотивы: Банк отказал в кредите странам, находившимся в советской сфере влияния, таким как Польша и Чехословакия, в период "холодной войны".

С 1950-х годов, когда экономика Западной Европы и Японии была восстановлена, МБРР переключился на помощь развивающимся странам. МБРР инициировал создание консультативных групп стран-доноров, направленных на разработку стратегии финансирования инфраструктурных проектов, что способствовало экономическому росту развивающихся стран и укреплению их экономики. Это также отвечало интересам развитых стран как экспортеров и инвесторов.

С конца 1960-х годов кредитная политика МБРР начала акцентироваться на социальных проектах, таких как улучшение условий жизни и борьба с бедностью, наряду с поддержкой инфраструктурных инициатив. В 1980-х годах политика МБРР значительно изменилась: вместо финансирования отдельных проектов банк стал предоставлять большие кредиты, предназначенные для структурной адаптации экономик стран-заемщиков. Эти кредиты ставили своей целью влияние на макроэкономические условия в стране, стимулируя реформы и изменения в хозяйственной деятельности.

Ключевые условия для предоставления структурных кредитов схожи с требованиями МВФ: либерализация экономики, снятие ограничений для иностранных инвесторов, снижение государственного вмешательства и стимулирование экспорта. В отличие от МВФ, МБРР обладает значительным опытом проектного финансирования, что позволяет ему успешно работать с конкретными отраслями и предприятиями.

С начала 2000-х годов деятельность МБРР и его подразделений была ориентирована на достижение "Целей в области развития", которые были закреплены в "Декларации тысячелетия ООН" 2000 года. Эти цели направлены на сокращение бедности, устойчивое экономическое развитие и создание глобального партнерства для достижения этих целей. В условиях мирового экономического кризиса МБРР значительно увеличил объем предоставляемых кредитов.

Международная Финансовая Корпорация (МФК): роль в развитии частного сектора и инвестиционных проектов

Международная финансовая корпорация (МФК), основанная в 1956 году, была создана с целью поддержки развития частного сектора и стимулирования инвестиций в развивающихся странах. Для достижения этой цели МФК участвует в софинансировании различных проектов, предоставляя кредиты сроком до 15 лет (обычно на 7—8 лет) в размере до 25% стоимости объекта, а также инвестирует в акционерный капитал частных компаний через покупку акций и облигаций. Помимо традиционных кредитных услуг, МФК активно участвует в синдицированных кредитах и предоставляет разнообразные услуги по управлению рисками.

Основное отличие кредитной деятельности МФК от других структур, таких как МБРР и МАР, заключается в отсутствии требования государственной гарантии от заемщика по иностранным инвестициям. Это позволяет МФК минимизировать контроль со стороны государственных органов и сосредоточиться на частных инвестициях, принимая на себя риски, связанные с кредитованием. При этом корпорация предъявляет высокие требования к прибыльности и эффективности кредитуемых проектов, тщательно отбирая их для реализации.

С 1990-х годов МФК значительно расширила свои горизонты, начав привлекать иностранные портфельные инвестиции для развития финансовых рынков в развивающихся странах. В 2008 году корпорация начала активно участвовать в инвестиционных программах, направленных на борьбу с изменением климата. МФК стала поддерживать проекты, ориентированные на производство возобновляемых источников энергии, экологически чистую продукцию и повышение энергоэффективности.

В условиях глобального финансово-экономического кризиса МФК сфокусировалась на снижении негативных последствий кризиса. Одним из новых направлений деятельности стала поддержка торговли, микрофинансирования и реструктуризации активов. В 2009 году была создана компания по управлению активами в рамках МФК. В 2010 году корпорация запустила программу по созданию рабочих мест и улучшению уровня доходов среди наименее обеспеченных слоев населения в беднейших странах. Одновременно МФК принимала участие в решениях саммитов "С20", которые касались развития малого и среднего бизнеса и стимулирования экономики в развивающихся странах.

Данные о кредитной деятельности МФК за 2007—2011 годы подтверждают активизацию работы корпорации, особенно в условиях кризиса. В 2010 году было инвестировано рекордное количество средств — 18 млрд долларов, направленных на 528 проектов в 103 странах. В 2011 году сумма инвестиций составила 18,6 млрд долларов, что также способствовало реализации 518 проектов в 103 странах. Эти данные подчеркивают растущую тенденцию МФК в стимулировании частных инвестиций в наименее развитых странах, которые также являются основными получателями кредитов от корпорации. Эти страны получили финансирование для реализации примерно половины всех инвестиционных проектов, а также около двух третей всех консультационных услуг, предоставленных МФК.

Показатели кредитной деятельности МФК, 2007—2011 гг.

Таким образом, МФК значительно увеличила свои объемы инвестиций и активизировала свою деятельность в кризисные годы, сосредоточив усилия на поддержке развивающихся стран и стимулировании частных инвестиций в наиболее нуждающихся регионах мира.

Вместе с тем она имеет некоторые сходства с МБРР стратегического характера, а также в плане руководства и некоторых отдельных служб. Помимо всего прочего, в Совете управляющих МФК по совместительству принимают участие члены Совета управляющих МБРР. В МФК участвуют 184 станы.

Международная Ассоциация Развития (МАР): поддержка развивающихся стран

Международная ассоциация развития (МАР) была основана в 1960 году с целью предоставления льготных кредитов для наиболее бедных стран, которые не могут получить финансирование на условиях, предлагаемых Международным банком реконструкции и развития (МБРР). В настоящее время в МАР участвуют 172 страны.

Основной источник формирования ресурсов МАР — это взносы стран-членов, а также средства, предоставляемые МБРР и Международной финансовой корпорацией (МФК). Несмотря на регулярное пополнение ресурсов каждые три года, МАР часто сталкивается с нехваткой кредитных средств. Взносы стран-доноров, как правило, незначительные, хотя такие страны получают приоритет при обслуживании своих требований по внешнему долгу со стороны стран-заемщиков МАР.

В конце 2010 года произошло значительное увеличение ресурсов МАР, которые были пополнены на рекордную сумму в 43 миллиарда долларов благодаря взносам 51 страны-донор. Это стало результатом мирового финансового кризиса и решений саммитов "G20", направленных на реформу Всемирного банка. Привлеченные средства должны были обеспечить деятельность МАР в течение следующих трех лет (с июля 2011 года по июнь 2014 года).

МАР направляет свою деятельность на помощь самым бедным странам, предоставляя им льготные кредиты и гранты для реализации программ экономического и социального развития. Льготные условия включают низкие ставки (по которым взимается лишь небольшая комиссия на покрытие административных расходов), длительные сроки погашения и значительные льготные периоды, достигающие 10 лет.

С момента своего создания МАР предоставила кредиты и гранты на общую сумму 238 миллиардов долларов, включая 15 миллиардов долларов в 2008—2010 годах и 16,3 миллиарда долларов в 2011 году. Более 80% от общей суммы составляют долгосрочные кредиты без процентов, а гранты — менее 20% (17% в 2011 году). МАР также участвует в проектном финансировании в сотрудничестве с МБРР.

В структуре кредитования МАР преобладают проекты в сфере инфраструктуры, составляющие 42% от общего объема кредитов в 2011 году. Следуют административные проекты и развитие законодательства (23%), а также социальные проекты (20%). Кредиты, направленные на сельское хозяйство и промышленность, занимают относительно небольшую долю — 8% и 6% соответственно.

МАР также участвует в программах урегулирования внешнего долга наименее развитых стран. Например, в 2010 году она предоставила помощь в размере 16,2 миллиарда долларов в рамках "Инициативы в отношении стран с высоким уровнем задолженности", что составило 36,2 миллиарда долларов из общего объема "Инициативы по облегчению бремени задолженности на многосторонней основе".

Хотя МАР имеет общую стратегию и руководство с МБРР, а также использует ряд общих служб, она ведет отдельный учет своей деятельности, что позволяет эффективно управлять своей миссией по оказанию помощи развивающимся странам.

Многостороннее Агентство Гарантирования Инвестиций (МАГИ): роль в стимулировании притока инвестиций

Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ) было основано в 1988 году с целью стимулирования прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны. Агентство выполняет две ключевые функции.

Первоначально МАГИ предоставляет гарантии, покрывающие различные экономические и политические риски для иностранных инвесторов. Эти риски включают экспроприацию собственности, военные действия, смену политического режима, невыполнение контрактов по решению правительства, отмену конвертируемости валюты и другие. Гарантии МАГИ охватывают до 90% объема инвестиций и могут быть предоставлены на срок до 20 лет.

Кроме того, МАГИ предоставляет консультационные услуги по вопросам привлечения иностранных инвестиций в развивающиеся страны. В организации участвуют 177 стран, включая Россию, что подчеркивает ее международное значение.

В 1965 году был создан Международный центр по урегулированию инвестиционных споров, который способствует притоку иностранных инвестиций через проведение арбитражных разбирательств и принятие решений на основе международного законодательства. Центр также ведет научно-исследовательскую работу и публикует материалы по правовому регулированию иностранных инвестиций. На данный момент в центре состоят 147 стран.

Группа Всемирного банка (Группа ВБ) стала важным международным кредитно-финансовым институтом, поддерживающим развитие экономик развивающихся стран и стран, осуществляющих рыночные реформы. В 2007 году объем проектного финансирования Группы ВБ составил 102,1 млрд долларов, что отражает широкий масштаб и географию проектов, направленных на поддержку реформ в разных регионах мира. Согласно данным таблицы, значительная часть этого финансирования была направлена в Южную и Восточную Азию, а также в Африку.

Группа ВБ предоставляет кредиты для поддержки реформ в странах с низким и средним уровнем дохода, помогая им развивать различные экономические и социальные сферы. В частности, кредиты направляются на такие направления, как совершенствование управления экономикой, развитие торговли, повышение гибкости рынка труда, развитие финансового сектора и экологические реформы. Примеры стран, получающих кредиты на поддержку реформ, включают Армению, Пакистан, Болгарию, Мексику, Марокко и Перу.

Несмотря на значительные усилия, деятельность Группы Всемирного банка, как и МВФ, регулярно подвергается критике, особенно со стороны развивающихся стран, которые указывают на недостаточную эффективность этих институтов. Эта критика усиливается в периоды экономических кризисов, на которые ВБ традиционно отвечает активизацией своей антикризисной политики.

В ответ на финансовый кризис 1997—1998 гг. Всемирный банк значительно увеличил стабилизационные кредиты для поддержки финансовых секторов нескольких стран. В 1998 году их доля составила почти 29% от общего объема кредитования, однако к 2002 году этот показатель снизился до 5%. Кризис также выявил слабые места в управлении в некоторых развивающихся странах, что привело к увеличению кредитов на улучшение государственного управления с 7,7% в 1992 году до 31% общей суммы кредитов в 2002 году.

В условиях современного мирового финансово-экономического кризиса критика глобальных финансовых институтов значительно усилилась. На саммите G20 была выдвинута задача реформирования этих организаций. В преддверии этой реформы Международный банк реконструкции и развития (МБРР) усилил свою антикризисную политику. Сумма предоставленных кредитов увеличилась с 13,5 млрд долларов США в 2007/2008 году до 33 млрд долларов в 2008/2009 году, а затем до 44 млрд долларов в 2009/2010 году. По мере выхода мировых экономик из кризиса объем этих кредитов снизился до 27 млрд долларов в 2010/2011 году, но оставался выше докризисного уровня.

Основные кредиты МБРР в этот период были направлены на улучшение государственного управления, судебной системы, а также развитие инфраструктуры, включая транспортный сектор, энергетику и горнодобывающую промышленность. В 2011 году банк также проводил операции по хеджированию рисков на сумму 5,5 млрд долларов, а также своп-операции на 6,8 млрд долларов.

В условиях кризиса Всемирный банк увеличил объем кредитования на экономическое и социальное развитие примерно в три раза, достигнув 20,7 млрд долларов ежегодно в 2009—2010 годах по сравнению с 6,7 млрд долларов в предыдущие годы, с целью поддержания и создания новых предприятий. Также было увеличено проектное финансирование с 9 млрд долларов в 2007/2008 году до 24 млрд долларов в 2009/2010 году, а затем оно снизилось до 17 млрд долларов в 2010/2011 году.