Объём денежной массы в обращении

Объём денежной массы в обращении

Сколько денег должно быть в стране? На первый взгляд вопрос кажется абсурдным: чем больше, тем лучше — так рассуждает почти каждый, кто впервые задумывается о деньгах. Но экономисты уже в начале XX века поняли, что это опасное заблуждение. Слишком много денег — и цены взлетают, сбережения тают, доверие к валюте рушится. Слишком мало — и торговля замирает, товары пылятся на складах. Существует некий разумный объём денежной массы, и определить его — задача не из простых. Разберёмся, из чего складывается денежная масса, что влияет на её размер и по каким формулам этот размер вычисляют.

Что такое денежная масса и у кого она находится

Начнём с самого понятия. Прежде чем считать объём, нужно понять, что именно мы считаем.

Иначе говоря, это совокупность всех денег на территории государства.

Кто же эти «экономические субъекты», в чьих руках сосредоточена денежная масса? Их три группы, и вместе они охватывают всю хозяйственную жизнь страны.

• Население — обычные люди, физические лица, у которых деньги лежат в кошельках и на счетах.
• Предприятия — юридические лица, которым деньги нужны не только для покупок, но и для приобретения ресурсов.
• Государство — само по себе тоже держатель значительных денежных средств.

Складывая деньги всех трёх групп, мы и получаем денежную массу страны. Но важно понимать, что деньги эти существуют в двух разных обличьях.

• Наличные деньги — осязаемые денежные знаки: купюры и банкноты, которые можно подержать в руках.
• Безналичные деньги — средства на банковских счетах, существующие лишь как записи.

Три условия, определяющие объём денежной массы

Теперь к главному вопросу: от чего зависит, сколько денег требуется экономике? Объём денежной массы связан с уровнем развития хозяйства и в общем виде описывается уравнением Фишера. А значит, и факторы, задающие этот объём, — это составляющие того же уравнения. Их три, и у каждого своё направление влияния.

Первое условие — количество товаров на рынке. Здесь связь прямая: чем больше единиц товара выставлено на продажу, тем больше денег нужно населению, чтобы их купить. Растёт товарная масса — растёт и потребность в деньгах. Логика проста: каждую вещь на прилавке кто-то должен оплатить.

Второе условие — цены на товары. Принцип тот же, прямая зависимость. Чем выше цена желаемого товара или услуги, тем больше денег требуется покупателю, чтобы её приобрести. Дорожают товары — растёт потребность в деньгах. Кстати, именно здесь на сцену выходят банки: когда денег не хватает, люди берут займы, а банки, выдавая кредиты, тем самым увеличивают денежную массу в обращении.

Третье условие — скорость обращения денег. А вот тут влияние обратное, и это важно уловить. Если срок оборачиваемости денег сокращается, то при прочих равных объём необходимой денежной массы уменьшается. Почему? Потому что каждая денежная единица за отчётный период успевает поработать больше раз. Ускорению помогает и замена наличных расчётов безналичными: расплатиться картой за ужин в ресторане куда быстрее, чем отсчитывать купюры.

Присмотритесь к изящной асимметрии этих трёх факторов. Два из них — количество товаров и цены — тянут потребность в деньгах вверх. А третий, скорость обращения, тянет её вниз. Именно поэтому судить об объёме денежной массы только по количеству товаров или уровню цен нельзя: всё время приходится держать в уме, как быстро эти деньги оборачиваются. Одна проворная купюра способна заменить собой несколько «медлительных».

Простейшая формула: M = p·Q

Как перейти от рассуждений к расчётам? Начнём с самого простого подхода, а затем усложним его.

Здесь удобна аналогия с микроэкономикой. Возьмём отдельное предприятие: все доходы, полученные им от своей деятельности, и составляют, по сути, его денежную массу. Теперь мысленно увеличим масштаб до целой национальной экономики — и получим простейшую формулу.

Простейшая формула денежной массы выглядит так: M = p · Q, где:

• M — денежная масса в обращении;
• p — средний уровень цен;
• Q — общий объём всех выпущенных товаров.

Смысл прозрачен: умножаем средний ценник на количество товаров и получаем, сколько всего денег нужно, чтобы всё это оплатить. Простое произведение цены на количество — как чек в магазине, только для всей страны сразу.

Но у этой формулы есть слабое место. Она молчаливо предполагает, что каждая денежная единица участвует в расчётах лишь однажды. А в реальности всё обстоит иначе.

Скорость оборота: как одна купюра работает за троих

Более пристальный взгляд на проблему, подкреплённый накопленным опытом, обнаружил любопытную вещь: одна и та же купюра может участвовать в денежных отношениях снова и снова — по сути, бесконечное число раз. Проследим это на живом примере.

Представьте цепочку из нескольких часов одного дня.

• Человек А отдал 1000 рублей человеку Б за починку стиральной машины.
• Человек Б на эту же тысячу купил у человека В баллон с хладагентом.
• Человек В на те же 1000 рублей приобрёл букет цветов для жены.

Итог поражает: одна-единственная купюра достоинством в тысячу рублей обслужила три разные сделки всего за несколько часов. Формально в обращении была всего тысяча, а суммарный оборот составил три тысячи рублей.

Именно этот эффект и объясняет, почему простейшая формула M = p·Q неполна. Если каждая купюра работает по нескольку раз, то денег экономике нужно меньше, чем суммарная стоимость всех сделок. Скорость оборота — это множитель, который показывает, насколько «трудолюбивы» деньги в стране. Чем выше скорость, тем меньшим количеством денег можно обслужить тот же объём торговли.

Полное уравнение Фишера: MV = p·Q

Учтём открытую нами скорость оборота — и простейшая формула превратится в полноценное уравнение обмена.

Уравнение Фишера записывается так: MV = p · Q, где:

• M — денежная масса в обращении;
• V — скорость денежного обращения (число оборотов денег за период);
• p — средний уровень цен;
• Q — общий объём выпущенных товаров.

Левая часть, MV, — это денежная сторона: сколько денег в экономике, помноженное на то, как часто они оборачиваются. Правая часть, p·Q, — товарная сторона: суммарная стоимость всех товаров. Равенство означает, что денежный поток в точности покрывает стоимость товарной массы.

А теперь главное. Из этого уравнения элементарно выражается сам объём денежной массы — достаточно перенести V в другую часть равенства:

M = (p · Q) / V

Эта формула и даёт ответ на вопрос, с которого мы начали. Чтобы узнать, сколько денег нужно экономике, берём суммарную стоимость товаров (p·Q) и делим её на скорость обращения (V).

Соберём картину воедино. Денежная масса — это все деньги страны, находящиеся в руках трёх групп: населения, предприятий и государства, причём существуют они в двух формах — наличной и безналичной.

Объём этой массы задают три условия. Количество товаров и уровень цен толкают потребность в деньгах вверх — их влияние прямое. Скорость обращения тянет её вниз — влияние обратное, ведь одна купюра, как мы видели на примере с тысячей рублей, способна обслужить несколько сделок подряд.

Всю эту логику вбирают в себя формулы. Простейшая, M = p·Q, годится лишь как отправная точка, потому что не учитывает многократную работу денег. Полное уравнение Фишера, MV = p·Q, исправляет этот изъян, а выведенная из него формула M = (p·Q)/V даёт точный ответ на вопрос о необходимом объёме денежной массы.

Понимая это, вы перестаёте мерить благополучие экономики количеством напечатанных купюр. За «правильным» объёмом денег стоит тонкий баланс товаров, цен и скорости обращения — и именно этот баланс, а не простое «чем больше, тем лучше», определяет здоровье всей денежной системы страны.