Денежная масса и скорость обращения денег

Денежная масса и скорость обращения денег

Каждое утро экономика страны просыпается и начинает считать. Сколько денег в кошельках у людей, сколько на счетах у предприятий, сколько лежит на депозитах в банках — всё это складывается в одну огромную величину, от которой зависит буквально всё: цены в магазинах, ставки по кредитам, устойчивость рубля. Но важен не только объём денег. Не меньшую роль играет то, как быстро они переходят из рук в руки. Одна и та же тысяча рублей может за месяц оплатить десяток покупок, а может пролежать без движения в тумбочке. Эти две характеристики — сколько денег в экономике и как проворно они циркулируют — и есть денежная масса и скорость обращения денег. Разберём каждую по порядку.

Что такое денежная масса

Начнём с фундамента — самого понятия денежной массы.

Под экономическими субъектами понимают всех сразу: население, предприятия, организации. Денежная масса — это как бы общий «денежный резервуар» страны, наполненный средствами всех её участников. И циркулирует содержимое этого резервуара в двух разных формах.

Наличное денежное обращение — это движение наличных денежных знаков. Оно возможно благодаря тому, что существуют специальные носители — физические деньги. На территории России такими носителями выступают банкноты и металлические монеты. Их выпуском занимается государство в лице Центрального банка Российской Федерации — только он обладает правом печатать деньги.

Безналичное денежное обращение — это движение денег между счетами без участия наличных знаков. Здесь работают чеки, кредитные карточки и подобные им инструменты. У безналичной формы есть заметное преимущество: она разгоняет скорость обращения денег. И причина проста — деньги движутся между счетами в виде информации, а её отправить куда легче и быстрее, чем перевезти пачку купюр.

Кто платит наличными, а кто безналично

Две формы обращения не смешиваются хаотично — у каждой своя зона применения.

Наличные расчёты в основном обслуживают взаимодействие между физическими лицами, а также расчёты между физическими и юридическими лицами. Проще говоря, наличкой люди чаще всего расплачиваются друг с другом или с магазинами.

А вот использование наличных в расчётах юридических лиц между собой ограничено Центральным банком. Здесь безналичная форма практически безальтернативна.

Денежные агрегаты: как измеряют денежную массу

Денежную массу невозможно взвесить целиком «одним куском» — деньги слишком разные по своей доступности. Наличные в кармане и деньги на срочном вкладе ведут себя по-разному: первые можно потратить мгновенно, вторые связаны сроком. Поэтому денежную массу измеряют с помощью денежных агрегатов — показателей, которые как бы вкладываются друг в друга подобно матрёшке. Центральный банк России выделяет четыре таких агрегата.

Денежный агрегат — это показатель объёма денежной массы, который группирует денежные средства по степени их ликвидности, то есть по тому, насколько быстро их можно пустить в оборот.

• М0 — наличные деньги в обращении. Это бумажные купюры и монеты, которыми располагает население страны. Важная деталь: они находятся вне банковской системы. Поэтому в М0 не входят наличные, лежащие в кассе Банка России и других банков, — учитываются только деньги «на руках».
• М1 — деньги. Сюда включают весь агрегат М0 плюс часть денег из банковской системы. Речь прежде всего об остатках средств на счетах до востребования — тех деньгах, которые можно снять в любой момент.
• М2 — денежная масса в национальном определении. Этот агрегат вбирает в себя М1 (а значит, и М0), к которому добавляются деньги внутри банковской системы в виде срочных депозитов населения и предпринимателей страны. М2 — ключевой показатель, которым чаще всего и характеризуют денежную массу России.
• М2Х — денежная масса по методологии денежного обзора. Самый широкий агрегат. Он включает М2 и вдобавок депозитные вклады в иностранной валюте.

Скорость обращения денег

Теперь перейдём ко второй героине нашего разговора. Мало знать, сколько денег в экономике, — важно понять, как активно они работают.

Скорость обращения зависит от двух показателей: количества оборотов денег и продолжительности одного оборота. Разберём оба.

Количество оборотов денег

Этот показатель отвечает на вопрос: сколько раз денежная единица успевает поработать на внутреннем рынке за некоторый интервал времени (обычно за год)? Рассчитывается он по формуле:

V = ВВП / М, где:

• ВВП — валовой внутренний продукт (в рублях);
• М — денежная масса в обращении (в рублях).

В общем понимании валовой внутренний продукт — это суммарная стоимость всех товаров и услуг, произведённых национальной экономикой за отчётный период. Если раскрыть ВВП через цены и объёмы выпуска, формула принимает более развёрнутый вид:

V = (P × Q) / M, где:

• V — скорость обращения денежной массы;
• P — среднеустановленный уровень цен;
• Q — общий объём всех выпущенных товаров;
• M — денежная масса, находящаяся в обращении.

Смысл здесь наглядный: чем больше товаров и услуг обслуживает одна и та же денежная масса, тем чаще каждая денежная единица переходит из рук в руки — тем выше скорость.

Продолжительность одного оборота

Второй показатель смотрит на ту же картину с другой стороны — через время. Он показывает, через какой промежуток денежная единица будет использована во второй раз за отчётный период. Формула такая:

Дt = Д / V, где:

• Д — количество дней в отчётном периоде;
• V — количество оборотов денег за отчётный период.

Связь между двумя показателями обратная и очень логичная. Чем больше оборотов совершают деньги (выше V), тем меньше времени проходит между их использованиями (меньше Дt). Если деньги оборачиваются часто, каждый оборот занимает мало дней. Если же они движутся вяло, промежуток между их «выходами в работу» растягивается.

Что всё это значит для экономики

Соберём картину воедино. Денежная масса и скорость обращения — не абстрактные цифры из учебника, а две стороны одного процесса. Денежная масса говорит, сколько «топлива» есть у экономики, а скорость обращения — насколько эффективно это топливо сгорает.

Особенно наглядно связь проявляется в роли безналичных расчётов. Когда экономика переходит на безнал, скорость обращения денег растёт. Причина, как мы уже видели, в природе самих денег: на счетах они существуют в форме информации, а информация перемещается почти мгновенно. Там, где наличная купюра физически едет из города в город, безналичный платёж проходит за секунды. В результате та же денежная масса обслуживает больше сделок — экономика работает интенсивнее без всякого дополнительного выпуска денег.

Отсюда и практический вывод. Управляя денежной массой, Центральный банк регулирует, сколько денег доступно экономике. А скорость их обращения показывает, насколько активно эти деньги используются. Вместе два показателя дают объёмную, живую картину денежной жизни страны — и именно поэтому за ними так внимательно следят. Понимая их, вы понимаете, как из вашей ежедневной оплаты проезда, покупки хлеба или перевода родным складывается пульс всей национальной экономики.