Регулирование денежной массы в обращении

Регулирование денежной массы в обращении

Что случится, если денег в стране вдруг станет слишком много? Или, наоборот, слишком мало? В первом случае цены поползут вверх, а сбережения начнут таять. Во втором — торговля застопорится, предприятиям не хватит средств на расчёты, а экономика замедлится. Денежная масса — как давление в системе: и переизбыток, и нехватка одинаково опасны. Именно поэтому государство не пускает её на самотёк, а держит под постоянным контролем. Это управление ведётся сразу по трём направлениям, и о каждом мы поговорим подробно.

Три направления, по которым идёт регулирование

Прежде чем нырять в детали, окинем взглядом всю картину. Регулирование денежной массы — задача не единая, а составная. Её удобно разложить на три самостоятельных направления, каждое из которых решает свою проблему.

1. Оптимизация количества денежной массы — забота о том, чтобы денег в обращении было ровно столько, сколько нужно экономике.
2. Борьба с денежными суррогатами — вытеснение «самодельных» заменителей настоящих денег.
3. Контроль за темпами инфляции — сдерживание обесценивания денег.

Оптимизация количества денежной массы

Начнём с фундаментального вопроса: сколько денег вообще должно быть в обращении? Ответ на удивление изящен. Принято считать, что количество денег в обороте равно сумме денег, полученных в ходе сделок в рамках экономических отношений. Иными словами, если не брать в расчёт форс-мажоры, денег в обращении всегда столько, сколько требуется, — не больше и не меньше.

Но от чего зависит эта «нужная» величина? Её определяют три составляющие.

Первая — количество товаров на рынке. Связь здесь прямая, пропорциональная. Чем больше единиц товара выставлено на продажу, тем больше денег понадобится населению, чтобы всё это купить. Растёт товарная масса — растёт и потребность в деньгах.

Вторая — цены на товары. Принцип тот же самый. Чем выше цена желаемого товара или услуги, тем больше денег нужно покупателю для сделки. И тут появляется любопытный поворот: когда денег на руках не хватает, люди идут в банки за займами. Выдавая кредиты, банки тем самым увеличивают денежную массу, находящуюся в обращении.

Третья — скорость обращения денег. А вот здесь влияние обратное. Если срок оборачиваемости денег сокращается, то при прочих равных условиях объём денежной массы уменьшается — ведь каждая денежная единица за отчётный период успевает поработать больше раз. Ускорению помогает и замена наличных расчётов безналичными.

Обратите внимание на асимметрию этих факторов: два первых тянут потребность в деньгах вверх, а третий — вниз. Именно поэтому нельзя судить об объёме денег только по количеству товаров или ценам, не учитывая, как быстро деньги оборачиваются. Свести все эти факторы воедино и определить оптимальное количество денежной массы — задача Центрального банка РФ. Именно он выступает главным «настройщиком» денежного объёма в стране.

Борьба с денежными суррогатами

Второе направление связано с любопытным явлением — деньгами, которые деньгами официально не являются. Начнём с определения.

В отличие от официальной денежной единицы, суррогаты вводятся субъектами экономики самостоятельно, а не государством.

В чём же суррогат схож с настоящими деньгами и чем от них отличается? Сходство одно: суррогат выполняет функцию платежа, им можно за что-то расплатиться. Но на этом совпадения заканчиваются, а различия оказываются куда весомее.

• Суррогат не выполняет функцию обращения — то есть не служит полноценным посредником в цепочке обменов.
• Он не обладает ликвидностью — его непросто быстро и без потерь обменять на что угодно.
• Он не способен сохранить покупательную способность при повторном использовании.

Присмотритесь к этому набору изъянов — и станет ясно, почему появление суррогатов тревожит экономистов. Когда участники хозяйства начинают выпускать собственные заменители денег, это верный признак того, что с официальной денежной системой что-то не так. Наличие денежных суррогатов говорит о кризисности и нестабильности экономики. Именно поэтому в Российской Федерации использование денежных суррогатов запрещено на законодательном уровне и преследуется. Любопытная деталь: при этом официального определения или чёткого перечня денежных суррогатов на сегодняшний день не существует — граница остаётся размытой.

Контроль за темпами инфляции

Третье направление посвящено, пожалуй, самому известному врагу денег — инфляции. Дадим ей определение.

У инфляции есть проигравшие и выигравшие, и это важно понимать. Она постоянно бьёт по кошелькам населения: на ту же сумму человек с каждым месяцем может купить всё меньше. Зато выигрывать от этого процесса способны некоторые финансовые институты. Такая несправедливость и обязывает государство в целом и Банк России в частности воздействовать на уровень инфляции, стремясь повысить благосостояние граждан.

Как именно с инфляцией борются? В мировой практике сложился стандартный набор мер:

• уменьшение расходов государства;
• увеличение налоговых отчислений;
• изменение валютной политики и другие подобные шаги.

Звучит стройно, но есть подвох. Каждая из этих мер способна сбить инфляцию — и одновременно навредить другим экономическим показателям. Снизили госрасходы — рискуете затормозить экономику. Подняли налоги — придавили бизнес и потребление.

Стандартные мероприятия срабатывают не всегда, поэтому к проблемам с инфляцией приходится подходить индивидуально, а не по единому шаблону. Корень трудности лежит в относительной непрочности связи между денежной массой и производством, а также в недолгосрочности этих отношений. Проще говоря, вновь созданные предприятия попросту не успевают проделать всю ту полезную работу, ради которой их создавали, — а деньги под них уже выпущены. Отсюда и главный вывод: в борьбе с инфляцией огромную роль играет уверенность населения и предпринимателей в том, что их сбережения не обесценятся. Доверие здесь — не эмоция, а полноценный экономический инструмент.

Как три направления работают вместе

Соберём картину воедино. Регулирование денежной массы держится на трёх опорах, и каждая отвечает за свой участок. Оптимизация количества денег следит, чтобы их было ровно столько, сколько нужно, — с оглядкой на объём товаров, цены и скорость обращения, а роль главного настройщика играет Центральный банк. Борьба с суррогатами очищает оборот от самодельных заменителей, само появление которых сигналит о нездоровье экономики. Контроль за инфляцией удерживает деньги от обесценивания, опираясь не только на стандартные меры, но и на доверие людей.

Но главное — эти три направления образуют единый механизм. Стоит просесть одному, и пошатнутся остальные. Избыток денег разгонит инфляцию. Высокая инфляция подорвёт доверие и вызовет к жизни суррогаты. А расцвет суррогатов покажет, что с количеством и качеством официальных денег дела совсем плохи. Именно поэтому регулятор не может выбрать что-то одно — ему приходится держать все три фронта разом.

Понимая эту логику, вы иначе смотрите на решения Центрального банка и новости об инфляции. За ними стоит не набор разрозненных действий, а продуманная система, где количество денег, их «чистота» и покупательная способность связаны в единое целое. И от того, насколько тонко настроен этот баланс, напрямую зависит благополучие каждого, кто держит в руках рубль.