Увеличение денежной массы в обращении

Увеличение денежной массы в обращении

Больше денег — богаче страна? Кажется, что связь прямая: чем толще кошелёк у населения и чем больше рублей крутится в экономике, тем лучше живётся всем. Но экономика устроена хитрее. Можно завалить страну деньгами и стать при этом беднее — если на эти деньги нечего купить. А можно грамотно добавить денег в нужный момент и вытащить хозяйство из ямы. Секрет в том, что ценность денег определяется не их количеством, а соотношением с товарами. Давайте разберёмся, из чего состоит денежная масса, что влияет на её размер, когда её стоит наращивать, а когда это опасно, и какими путями это делают.

Из чего состоит денежная масса

Любой разговор о росте начинается с ясного понимания того, что именно растёт. Здесь нам не обойтись без точного определения.

Важно сразу увидеть внутреннее устройство этого понятия. Денежная масса — не только пачки купюр, а сумма двух частей.

• Наличные деньги — денежные купюры и банкноты, то, что физически лежит в кошельках и кассах.
• Безналичные средства — деньги на счетах в банке, существующие только как записи в системе.

Стоит запомнить одну вещь: основная доля современных денег — это вовсе не бумага, а безналичные записи на счетах. Поэтому «увеличить денежную массу» почти никогда не значит просто «допечатать купюры». Речь идёт о росте обеих частей сразу — и наличной, и безналичной. Держите это в уме: печатный станок — лишь один из инструментов, причём не самый главный.

Три фактора, задающих размер денежной массы

Теперь к сути: от чего вообще зависит, сколько денег нужно экономике? Работают три фактора, и любопытно, что тянут они в разные стороны.

Первый фактор — количество товаров на рынке. Зависимость прямая, пропорциональная. Чем больше единиц товара выставлено на продажу, тем больше денег требуется людям, чтобы всё это оплатить. Прибавилось товаров — выросла и потребность в деньгах.

Второй фактор — цены на товары. Логика та же самая, тоже прямая пропорция. Чем выше цена нужного товара или услуги, тем больше денег нужно покупателю для сделки. И тут в игру вступает банковский кредит: когда собственных средств не хватает, люди идут за займами. Выдавая кредиты, банки тем самым увеличивают денежную массу, находящуюся в обращении.

Третий фактор — скорость обращения денег. А вот он работает в обратную сторону. Если срок оборачиваемости денег сокращается, то при прочих равных объём нужной денежной массы уменьшается — ведь каждая денежная единица успевает поработать больше раз за период. Ускорять оборот помогает переход от наличных расчётов к безналичным: оплата картой занимает секунды, и одна и та же сумма обслуживает больше сделок.

Обратите внимание на этот перекос сил. Количество товаров и цены толкают потребность в деньгах вверх, а скорость обращения — вниз. Отсюда важный вывод: судить о нужном объёме денег по одному лишь показателю нельзя. Быстрый оборот способен частично заменить саму денежную массу — чем шустрее движутся деньги, тем меньше их требуется для той же работы.

Когда наращивать массу опасно, а когда разумно

Мы подобрались к самому тонкому месту темы. Увеличение денежной массы само по себе не благо и не зло — всё решает обстановка. Сравним две зеркальные ситуации.

Ситуация первая: товаров стало меньше. В условиях санкций и ограничений со стороны ряда стран объём денежной массы сокращается из-за того, что на рынке становится меньше товара. Добавлять сюда деньги — прямой путь к беде: денег много, а купить на них нечего, и цены неизбежно взмывают вверх. Последствия могут оказаться катастрофическими.

Ситуация вторая: товаров столько же, а денег у людей меньше. Так выглядит финансовый или экономический кризис. Товара в экономике остаётся столько же, сколько было до него, а вот денежных средств у населения обычно убывает. Здесь увеличение денежной массы уже уместно — оно возвращает людям возможность покупать уже существующие товары и оживляет застывший спрос.

Три способа увеличить денежную массу

Предположим, момент верный и массу действительно надо нарастить. Есть три основных пути, и у каждого своя цена.

Первый путь — кредиты Международного валютного фонда. Государство берёт заём у МВФ и сразу получает нужный объём денег для экономики, что помогает выйти из кризиса.

• Плюс: быстрое вливание необходимых средств.
• Минус: однажды придёт срок расплаты. Помимо тела кредита придётся отдавать и проценты за пользование им. А это снова уменьшит денежную массу — и круг рискует замкнуться.

Второй путь — приток иностранных инвестиций. Механизм тоньше и интереснее. Иностранные инвесторы вкладывают деньги в национальную экономику, открывают новые заводы и создают рабочие места.

• Плюсы: на внутреннем рынке появляются товары, конкурентные по качеству и более дешёвые для населения, чем у конкурентов. Вдобавок бюджет получает дополнительные средства в виде налогов.
• Минусы: вся прибыль уходит инвестору. И есть серьёзный риск — инвестор способен резко вывести свои средства из денежной системы государства, оставив экономику с пустыми руками.

Третий путь — эмиссия, то есть «включить станок».

Эмиссия — это процесс дополнительного выпуска наличных денег в обращение.

• Плюс: объём денежной массы растёт напрямую и сразу.
• Минус: спустя время инфляция обесценивает эти деньги, сводя эффект к нулю. И всё же при умелом использовании денежно-кредитной политики эмиссия способна помочь выправить положение.

Поставьте три способа рядом — и увидите общую черту. У каждого есть обратная сторона: кредит МВФ придётся вернуть с процентами, инвестор заберёт прибыль и может внезапно уйти, эмиссия грозит инфляцией. «Бесплатных» денег не бывает — за любым способом тянется свой хвост последствий. Потому и выбор пути, и выбор момента требуют трезвого расчёта, а не поспешных решений.

Но главное — не как нарастить массу, а когда это оправданно. Опасно добавлять деньги, если товаров на рынке стало меньше: это лишь разгонит инфляцию. Разумно — в кризис, когда товаров столько же, а денег у людей поубавилось. Способов увеличения три: кредит МВФ, иностранные инвестиции и эмиссия, и у каждого своя расплата — долг с процентами, зависимость от инвестора или угроза инфляции.

Так возвращаемся к нашему исходному парадоксу: больше денег — не значит богаче. Богатство рождается там, где деньги точно соответствуют товарам и приходят в нужный момент нужным способом. Понимая эту логику, вы иначе читаете новости об экономике: за простым призывом «напечатать денег» всегда стоит тонкий баланс, от которого зависит благополучие каждого из нас.