Создание и функционирование Бреттон-Вудской валютной системы

Бреттон-Вудская валютная система и её особенности

После окончания Второй мировой войны начал формироваться новый мирохозяйственный порядок. Причиной этому послужила Бреттон-Вудская конференция, которая проходила в 1944 г. в США. Данная конференция послужила площадкой для разработки решений о создании новой мировой валютной системы.

Примечательно, что после Второй мировой войны в США было сконцентрировано 70% всех мировых золотых запасов без учёта СССР.

В 1945 г. были сформированы специальные международные координационные органы, куда входили члены из 150 стран мира – Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. Данные органы международного формата и в настоящее время устанавливают принципы межгосударственного регулирования в сфере мировой торговли и международных кредитно-валютных отношений.

Важно отметить, что суть международных валютных отношений состоит в том, что деньги должны постоянно функционировать в качестве международного покупательного средства и средства платежа. Кроме того, деньги служат для образования резервов мировых денег. Основная задача мировых денег состоит в том, чтобы обслуживать разнообразные формы внешнеэкономических связей, прежде всего это касается обмена товарами и услугами, а также движения капиталов.

Основные положения Бреттон-Вудской валютной системы

Выделяют два основных положения Бреттон-Вудской мировой валютной системы, их суть в следующем:

1. Введение золотодевизного стандарта, который основывается на золоте, а также двух резервных валютах – долларе США и английском фунте стерлингов.

Чуть позднее единственной резервной валютой стал доллар США.

Такая цена унции сохранялась до 1971 г. Уникальное положение среди всех остальных валют было у доллара. По факту он был приравнен к доллару. Таким образом, доллар стал мировой денежной единицей, посредством которой с помощью конвертации могли проводится международные платежи. Примечательно, что только доллар можно было обменивать на золото. Статус единственной резервной валюты давал возможность американскому правительству гасить отрицательное сальдо платёжного баланса посредством эмиссии своей валюты. По факту США получили уникальную возможность на безвозмездной основе присваивать часть мирового продукта, поскольку все другие страны были согласны менять свои товары и услуги на вновь эмитированные доллары.

В этой связи возникает вполне логичный вопрос о том, почему доллар получил такое преимущество в Бреттон-Вудской валютной системе, а потом обрушился в 1971 г? Ответ на этот вопрос достаточно логичен. Всё дело в том, что в качестве объективной основы для превалирования доллара над остальными валютами в послевоенные годы стало именно безусловное экономическое превосходство США над другими странами, где уже вовсю обосновался капитализм.

В 1949 г. США принадлежало 54,6% капиталистического промышленного производства, а также 75% мировых запасов золота. К концу 1950 г. США владели 652 млн. унций золота. Примечательно, что семи наиболее экономически стабильным странам Европы (Франция, Италия, Западная Германия, страны Бенилюкса и Швейцария) – в семь раз меньше – 95 млн. унций золота. Однако в результате огромного перелива золота из США в Европу, который произошёл в конце 1950 начале 1960-х гг. американский запас составил 291,6 млн., при этом европейский вырос до 481,7 млн. унций.

Важно обратить внимание, что система фиксированных валютных курсов перестала отвечать требованиям США, а также требований других мировых гигантов.

Начался поиск совершенно новых принципов мирового валютного устройства. Они успешно закончились лишь в 1978 г. на Ямайской конференции МВФ. Там была предложена Ямайская мировая валютная система, которая подразумевала, что доллар и дальше останется ключевой мировой валютой в международных расчётах. Однако необходимо было перейти к системе плавающих курсов национальных валют. Золото стало выполнять роль валютного резерва. При этом Мировой валютный фонд принял решение отменить официальную цену золота.

2. Создание международных валютно-кредитных организаций – МВФ и МБРР. Главная задача, которая лежит на МВФ состоит в том, чтобы предоставлять кредиты для покрытия дефицитов платёжных балансов с целью поддержки нестабильных валют, а также заниматься сохранением того самого общего спокойствия в мировой валютной системе. Ключевая роль МБРР изначально состояла в том, чтобы кредитовать послевоенное восстановление разрушенной инфраструктуры Западной Европы, а позднее МБРР стал предоставлять инвестиционные кредиты странам с развивающейся экономикой для структурной перестройки экономики.

Типы международных валютных систем

Интересным является тот факт, что международная валютная система капитализма смогла сформироваться в качестве системы международных валютных отношений только в конце XIX в. На протяжении всего своего существования она постоянно менялась и модернизировалась. Таким образом, к настоящему моменту можно говорить о трёх международных валютных системах: Парижско-Генуэзской (золотой стандарт), Бреттон-Вудской (золотодевизный стандарт) и современной, которая существует и по сей день – Ямайской.

Парижско-Генуэзская валютная система

Первой мировой валютной системой стала Парижско-Генуэзская валютная система (золотой стандарт). Она сформировалась стихийно в XIX в. и была оформлена на юридическом уровне в соответствии с соглашением на Парижской конференции в 1867 г. Таким образом, золото было официально признано единственной формой мировых денег. Примечательно, что Россия присоединилась к данной системе в конце XIX в.

В основе Парижской валютной системы были следующие принципы:

• Любая валюта имеет золотое содержание, иными словами, валютная единица может быть приравнена к конкретному весовому количеству золота.
• Согласно золотому содержанию валют устанавливаются их золотые паритеты, иначе говоря, валютные курсы, взаимные цены валют.
• Сформировался режим свободно плавающих курсов валют, на основе данных рыночного спроса и предложения, при этом оно ограничено пределами золотых точек.

Важно понимать, что если рыночный курс золотых монет отклоняется от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники должны были расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

Бреттон-Вудская мировая валютная система

Как уже говорилось, Бреттон-Вудская мировая валютная система сформировалась сразу после окончания Второй мировой войны, таким образом, были установлены новые правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений.

Ямайская мировая валютная система

Выделяют четыре основных принципа Ямайской мировой валютной системы, на которых она, собственно, и базируется, они следующие:

• На официальном уровне принято решение о том, что каждая страна самостоятельно принимает решение относительно режима валютного курса.
• Отменена официальная цена на золото и доллар, при этом золото и вовсе потеряло свои денежные функции, случилась так называемая его демонетизация. Одновременно с этим золото остаётся резервным средством международных расчётов.

Каждая страна имеет свой золотой запас, который предназначен для обеспечения своей валюты. Такой запас принято называть монетарным золотом. В момент возникновения необходимости поддержания национальной валюты, страна вправе продать часть золотого запаса по рыночной цене на свободных рынках.

• Введены коллективные мировые деньги – СДР. СДР представляют собой специальные права заимствования, цель которых заключается в том, чтобы при необходимости заменить золото и резервные валюты как основное средство мировой ликвидности.
• Усилена роль МВФ как регулятора международных валютных отношений.