Диверсификация кредитного портфеля банка: логика рассредоточения риска

Диверсификация кредитного портфеля банка

Представьте кредитную организацию, которая направила львиную долю средств одной металлургической компании. Пока отрасль на подъёме — банк процветает. Но стоит цене на металл рухнуть, а заёмщику — уйти в дефолт, и под удар попадает вся ресурсная база. Именно от такого сценария защищает диверсификация: она не устраняет риск полностью, но дробит его на множество мелких, независимых друг от друга частей. Ниже последовательно рассмотрим, что представляет собой этот приём, как он встраивается в управление рисками, какими инструментами реализуется, чем различаются получаемые типы портфелей и по каким осям банк раскладывает выданные ссуды на практике.

Зачем банку рассредоточивать кредиты

Кредитный риск — вероятность того, что заёмщик не вернёт деньги, — сопровождает любую ссуду. Полностью убрать его невозможно, но можно сделать так, чтобы просчёт в одном направлении не перечёркивал результаты всего кредитования. Этому и служит рассредоточение вложений, опирающееся на заранее заданные внутрибанковские лимиты.

Ключевая мысль здесь — множественность оснований, по которым банк «разбрасывает» кредиты. Разделение проводят по категориям заёмщиков, по срокам предоставления, по применяемым кредитным инструментам, по формам обеспечения, по степеням риска, по географии и сферам хозяйственной деятельности. Чем больше независимых признаков вовлечено, тем слабее влияние любого единичного неблагоприятного события на портфель в целом. По своей роли диверсификация выступает базовым методом минимизации кредитного риска, а не второстепенной надстройкой.

Диверсификация внутри управленческого цикла

Рассредоточение — не отдельная операция, а неотъемлемая часть непрерывного управления рисками. Система риск-менеджмента кредитной организации проектируется так, чтобы диверсификация присутствовала на каждом её витке. Сам цикл разворачивается последовательно:

1. идентификация — распознавание рисков на раннем этапе;
2. анализ и оценка — измерение вероятного масштаба угрозы;
3. оптимизация — приведение структуры вложений к допустимому уровню риска;
4. мониторинг и контроль — непрерывное наблюдение за состоянием портфеля;
5. проверка адекватности применяемой методики управления рисками.

Отсюда следует практический вывод: рассредоточенность портфеля вырастает из ежедневных кредитных решений, а не достигается разовой перекройкой постфактум.

Инструментарий: пять способов достичь рассредоточенности

Чтобы удерживать вложения достаточно распределёнными, банк задействует несколько приёмов одновременно. Опишем пять базовых.

Рационирование ссуд. Здесь работает адресная система лимитов. Для отдельных заёмщиков или их групп устанавливают индивидуальные ограничения, привязанные к кредитоспособности клиента, срокам, суммам, разновидностям процентных ставок и прочим условиям выдачи. Лимит действует как ограничитель, не дающий сосредоточить в одном заёмщике чрезмерный объём средств.

Лимиты на уровне группы. В отличие от предыдущего приёма, здесь потолок задают сразу для целой категории — скажем, для физических лиц по потребительским кредитам. Ограничение фиксируют либо в абсолютной денежной величине, либо через совокупную долю группы в кредитном портфеле.

Залоги и поручительства. Обеспечение даёт возможность компенсировать потери при неплатёжеспособности должника. Однако не всякая ссуда обеспечена в полном объёме — на сумму долга и процентов. Наряду с полностью обеспеченными в портфеле встречаются кредиты с недостаточным обеспечением и вовсе без него; преобладание этих двух групп повышает вероятность убытков. Поэтому и обеспеченные ссуды следует разграничивать по видам залога, его качеству и способности к реализации.

Гибкость процентных ставок и методов их расчёта. Ставка по кредиту — наиболее сильный рычаг снижения кредитного риска, одновременно стимулирующий эффективность вложений банка. При нарушении сроков уплаты основного долга и процентов организация подстраховывается закреплёнными в договоре повышенными процентами. Существует и технический пласт: применяются различные схемы начисления — годовая процентная ставка, простые проценты, дисконтирование, аннуитетный платёж.

Распределение по срокам. Неодинаковая срочность в сочетании с разными ставками порождает различные уровни и амплитуду деловых рисков заёмщика, которые банк принимает на себя косвенно. Раскладывая ссуды по срокам, кредитор сглаживает эти колебания.

Диверсифицированный и концентрированный портфель

По итогам применения этих приёмов формируется портфель того или иного качества. По признаку рассредоточенности выделяют два противоположных варианта.

Концентрированный кредитный портфель, напротив, отличается высокой долей вложений одного вида или одной категории заёмщиков.

Контраст между ними существенен: первый вариант переносит локальные потрясения без критического ущерба, второй — уязвим, поскольку его исход чрезмерно завязан на узкий сегмент рынка.

Вне зависимости от достигнутого типа, при построении портфеля банк руководствуется четырьмя принципами:

• доходность — поддержание наибольшей рыночной стоимости портфеля в каждый момент;
• срочность — распределение ссудной задолженности по срокам получения дохода;
• возвратность — оценённость каждой ссуды и наличие первичных источников погашения (выручки юридических лиц, доходов физических лиц) наряду со вторичными в форме обеспечения;
• минимизация просрочки — удержание просроченной задолженности на предельно низком уровне со стремлением свести её к нулю.

Практические оси рассредоточения

В реальной работе диверсификацию ведут сразу по нескольким направлениям: по клиентам и отраслям, по географии, по срокам, по графику погашения, по величине ссуд и по валютам.

Раскроем главные оси по отдельности.

Клиенты и отрасли. Банк кредитует представителей разных секторов хозяйства, чтобы спад в отдельной отрасли не затронул значимую долю портфеля.

География. Территориальное рассредоточение нацелено на привлечение заёмщиков из различных регионов страны или разных государств, что ослабляет зависимость от положения дел на одной территории.

Срок. Принято тройное деление: краткосрочные ссуды — до года, среднесрочные — от года до трёх лет, долгосрочные — свыше трёх лет. С позиции кредитного риска опаснее всего именно долгосрочные ссуды: с удлинением горизонта нарастает неопределённость.

График погашения. Выдача кредитов с несовпадающими сроками возврата разносит во времени поступление процентов и погашение задолженности. Это наделяет банк финансовым манёвром и исключает ситуации, когда он сам оказывается не в состоянии исполнить обязательства.

Величина ссуды. Данная ось управляет наличием и концентрацией крупных кредитных рисков: множество умеренных займов безопаснее, чем несколько чрезмерно больших.

Валюта. Оптимальной признаётся такая валютная структура, при которой не менее 60% портфеля сформировано в рублёвом эквиваленте.

Свести требования к отдельному надёжному кредиту помогает наглядная концепция.

«Квадрат устойчивости» кредитного портфеля при диверсификации держится на четырёх опорах: срочность, оптимальный размер ссуды, ликвидность залога и отсутствие либо наличие негативной информации о заёмщике. Когда все четыре грани в порядке, конкретная ссуда органично встраивается в устойчивый портфель.

Диверсификация кредитного портфеля представляет собой размещение ссуд среди широкого круга заёмщиков — юридических и физических лиц, резидентов и нерезидентов — с охватом различных отраслей и варьированием сумм, сроков, ставок и форм обеспечения в рамках кредитной политики, и служит она базовым методом минимизации кредитного риска благодаря рассредоточению вложений по множеству признаков на основе внутрибанковских лимитов. Этот приём органично встроен в непрерывный управленческий цикл — идентификацию, анализ и оценку, оптимизацию, мониторинг и контроль с завершающей проверкой адекватности методики, — причём закладывается он уже на стадии одобрения кредита, а значит, качество рассредоточения складывается из повседневных решений. 

Достигается диверсификация пятью инструментами: адресным рационированием ссуд через индивидуальные лимиты; групповыми ограничениями в абсолютном или относительном выражении; залогами и поручительствами при осознании того, что недостаточно обеспеченные и необеспеченные ссуды повышают вероятность потерь, а само обеспечение должно различаться по виду, качеству и ликвидности; гибкостью процентных ставок и способов их начисления (годовая ставка, простые проценты, дисконтирование, аннуитет, повышенные проценты при просрочке); и распределением ссуд по срокам. 

По степени рассредоточенности портфели делятся на диверсифицированные, отвечающие требованиям по всем видам вложений, и концентрированные, где преобладает один вид кредитов или одна категория заёмщиков, а формируются они на основе четырёх принципов — доходности, срочности, возвратности с первичными и вторичными источниками погашения и минимизации просроченной задолженности вплоть до нулевого значения. 

На практике рассредоточение реализуется по клиентам и отраслям с преобладанием корпоративных ссуд и с учётом специфики розничных банков, по географии, по срокам (краткосрочные до года, среднесрочные от года до трёх лет, долгосрочные свыше трёх лет, причём наиболее рискованны долгосрочные), по графику погашения, обеспечивающему финансовый манёвр, по величине ссуд для контроля концентрации крупных рисков и по валютам с оптимальной долей не менее 60% в рублях, а обобщающим ориентиром надёжности отдельного кредита выступает «квадрат устойчивости», объединяющий срочность, оптимальный размер ссуды, ликвидность залога и отсутствие негативной информации о заёмщике. В совокупности перечисленные методы, типы и оси рассредоточения позволяют кредитной организации распределить риск таким образом, чтобы единичные потери не угрожали устойчивости всего портфеля и банка в целом.