Портфель облигаций: цели, виды бумаг и способы получения дохода

Что такое портфель облигаций

Облигации — это ценные бумаги, купить которые под силу практически любому вкладчику. Приобретая облигацию, инвестор получает процентный доход, а эмитент тем временем развивает собственную деятельность на привлечённые от инвесторов средства.

Задачи, которые ставят перед таким портфелем, бывают самыми разными:

• получение высокого и стабильного дохода на протяжении различных временных отрезков;
• накопление денежных средств;
• экономическая выгода, которую приносит точный прогноз при работе с облигациями на фондовом рынке.

Какие облигации подойдут для портфеля

Облигаций существует великое множество — они различаются по стоимости, сроку выпуска, форме и величине процента, и все эти разновидности можно включить в портфель.

Если брать за основу форму обеспечения, облигации делятся так:

• Обеспеченные, которые ещё называют закладными. Такие бумаги дают инвестору определённую подстраховку: при неблагоприятном сценарии он вправе получить от заёмщика часть его имущества. Скажем, у ипотечных облигаций залогом служит недвижимость. Впрочем, обеспечением может выступать и оборудование, и материалы — словом, всё, чья рыночная цена подвержена изменениям. Стоит добавить, что подкрепить облигации можно и другими ценными бумагами.
• Необеспеченные, известные также как классические или беззалоговые. Здесь заёмщик ничем не подкрепляет взятый у инвестора кредит, а самому вкладчику остаётся полагаться лишь на репутацию заёмщика — то есть никаких гарантий тут попросту нет.

Различаются облигации и по продолжительности своего существования:

• Бессрочные. В этом варианте заёмщик и инвестор не оговаривают конкретную дату погашения — чёткого срока нет. Тем не менее все бумаги заёмщик всё равно выкупает в рамках заранее согласованных условий.
• Срочные. Их выпускают строго на определённый промежуток времени. Например, бумаги сроком от нескольких месяцев до года относят к краткосрочным, до пяти лет — к среднесрочным, а всё, что свыше пяти лет, — к долгосрочным. Как только срок такой облигации подходит к концу, инвестору возвращается весь её номинал.

Наряду с этим выделяют конвертируемые и неконвертируемые облигации. Суть в том, что конвертируемые можно обменять на совершенно иные ценные бумаги эмитента, тогда как неконвертируемые никакому обмену не подлежат.

Доход от портфеля облигаций

Прежде чем собрать портфель, инвестору стоит чётко понимать, какие виды дохода и каким способом он сможет получить по своим облигациям:

• Доход постоянного характера. Процент по облигации закреплён и на всём протяжении срока её действия ни при каких обстоятельствах не меняется;
• Доход фиксированный, однако способный меняться в зависимости от периодов, в которые выплачиваются проценты;
• Плавающий доход. Процентные выплаты здесь колеблются под влиянием разных условий — срока облигаций, их стоимости и прочего; всё это заранее согласуется с инвестором;
• Доход амортизационного типа, когда процент выплачивается инвестору по частям, соразмерно оставшемуся номиналу облигации. Соответственно, и номинальная стоимость бумаги возвращается вкладчику постепенно, на протяжении всего срока её действия.

Выходит, что формирование портфеля облигаций помогает инвестору грамотно распоряжаться всеми имеющимися у него бумагами. Портфель обеспечивает прозрачность управления, наводит порядок и позволяет чётко отслеживать, когда истекает срок облигаций и где их выгоднее продать либо обменять.