Монометаллизм. Биметаллизм

Монометаллизм. Биметаллизм

Вообразите развилку, перед которой не раз стояли государства: на чём строить деньги — на одном благородном металле или сразу на двух? Казалось бы, два лучше одного: больше запасов, больше монет, шире денежная база. Но история упрямо возвращала страны к одному металлу. Почему человечество так и не смогло усидеть сразу на двух денежных стульях? Ответ на этот вопрос многое говорит о самой природе денег. Разберёмся по порядку.

Деньги на одном металле

Начнём с более простой и, как выяснилось, более живучей системы.

В основе могли лежать медь, серебро или золото. Медный стандарт знали ещё в Древнем Риме до нашей эры. Серебро как единственный монетный металл в разные эпохи использовали Россия, Китай и Индия. Но вершиной монометаллизма стало именно золото.

Исторически золотой монометаллизм принял три формы:

1. Золотой стандарт — просуществовал до Первой мировой войны. Кредитные деньги свободно обменивались на золото, а золотые монеты активно чеканились и ходили как средство расчётов.
2. Стандарт золотых слитков — применялся во Франции и Англии в годы Первой мировой. Обмен шёл уже не на монеты, а на слитки по их денежному эквиваленту.
3. Золотодевизный (девизный) стандарт — позволял менять национальную валюту на иностранную, а через неё — на золото за рубежом.

Именно девизный монометаллизм задержался в мире дольше всего. Прямого обмена валюты на золото он не давал, но содержание валюты по-прежнему привязывалось к золотому запасу. Так система служила мерой стоимости в международной торговле. В России золотой стандарт ввели на рубеже XIX и XX веков: рубль девальвировали, а Первая мировая война положила конец размену банкнот на золото.

Деньги на двух металлах

Теперь к более щедрой на первый взгляд идее.

Чеканились оба вида монет, а государство устанавливало между ними соотношение, чтобы удержать денежное обращение в узде. Способов сделать это было три:

• параллельные валюты — соотношение золота и серебра определял сам рынок;
• двойная валюта — соотношение жёстко задавало государство;
• хромая валюта — оба металла в обороте, но не на равных правах.

Европа охотно пользовалась биметаллизмом с XVI по XIX век. Бельгия, Франция, Италия и Швейцария даже попытались спасти систему договором — Латинским монетным союзом со свободной чеканкой золотых и серебряных монет и заранее оговорённым соотношением между ними.

Почему два металла не ужились

Вот мы и подошли к ключевому вопросу. Слабое место биметаллизма — в его сердцевине. Государство фиксирует соотношение металлов, но рынок живёт своей жизнью, и рыночная цена золота к серебру постоянно плавает. Возникает разрыв между официальным курсом и реальным. А там, где есть разрыв, включается человеческая смекалка.

Добивающий удар пришёл из-за океана. В США открыли и начали активно разрабатывать месторождения серебра — металл резко подешевел относительно золота. Установленные соотношения посыпались, устойчивость денежного обращения пошатнулась, а вслед за ней просело и воспроизводство. Биметаллизм оказался бессилен: колебания стоимости двух металлов делали его вечно неустойчивым. На смену закономерно пришёл монометаллизм.

Представьте весы, на чашах которых лежат золото и серебро. При одном металле весов нет вовсе — есть просто эталон, к которому всё приравнивается. При двух металлах весы должны быть идеально сбалансированы, но одну чашу постоянно кто-то подталкивает: то новое месторождение, то биржевые колебания. Удержать баланс вручную невозможно — рано или поздно чаша перевесит. В этом и ответ на главный вопрос: деньги требуют одной устойчивой точки отсчёта, а две точки отсчёта неизбежно спорят между собой.

Драгоценные металлы сегодня

Золото и серебро ценны своей редкостью: добыча руды энергозатратна и капиталоёмка, объёмы производства невелики. Отсюда и высокая цена. Ценность им придают и физические свойства — стойкость к коррозии и окислению, красивый блеск, мягкость и пластичность при обработке.

Современное денежное обращение больше не привязано к золоту. При этом государства сохранили за собой право формировать золотой резерв и продавать золотые и серебряные монеты через банки. Обменять такие монеты можно лишь обратно на банкноты при продаже банку — в свободном обороте они не ходят.

Уловите смену роли: сегодня золото и серебро — это скорее товар, чем деньги. Они пополняют государственные резервы, торгуются на биржах как базовый актив (золотые сертификаты, фьючерсы, облигации) и славятся стабильностью цен. Широко идут в промышленность: как проводники в электротехнике и связи, как стойкие материалы в химии и фармацевтике, как основа сплавов. И, конечно, в ювелирное дело. Средством платежа они остаются лишь на крайний, чрезвычайный случай.

Соберём картину воедино.

• Монометаллизм — денежная система на одном металле (медь, серебро или золото). Три формы золотого стандарта: классический золотой, золотослитковый и золотодевизный. В России действовал на рубеже XIX–XX веков и рухнул с началом Первой мировой.
• Биметаллизм — система на двух металлах, золоте и серебре. Три варианта: параллельные валюты, двойная валюта, хромая валюта. Попытка спасения — Латинский монетный союз.
• Причина краха биметаллизма — разрыв между официальным и рыночным соотношением металлов. Закон Грешема гнал «хорошие» деньги из оборота, а удешевление серебра после открытий в США окончательно расшатало систему.
• Драгоценные металлы сегодня — не денежный стандарт, а резервный актив, биржевой товар и сырьё для промышленности и ювелирного дела.

Главный вывод прост: деньгам нужна одна опора, а не две. Два металла-эквивалента обречены соперничать, ведь их относительная цена вечно колеблется, и рынок всегда найдёт способ сыграть на разнице. Именно поэтому история раз за разом сводила денежные системы к одному металлу — а в итоге и вовсе отвязала деньги от металла, оставив золоту и серебру почётную роль резерва и товара.