Анализ пассивов банка: как оценить прочность ресурсной базы кредитной организации

Как оценить прочность ресурсной базы кредитной организации

Устойчивость любого банка держится не только на том, куда он вкладывает деньги, но и на том, откуда он их берёт. Ресурсная база — это фундамент, и трещина в нём рано или поздно проявится и в кредитах, и в прибыли, и в способности банка вовремя расплачиваться по обязательствам. Именно поэтому анализ пассивов занимает одно из центральных мест в оценке финансового здоровья кредитной организации. Он показывает, из каких источников банк черпает средства, насколько эти источники стабильны, дёшевы и надёжны, а также согласуются ли они с тем, как банк эти средства размещает. Разберём, по каким направлениям ведётся такой анализ, в какой последовательности он выстраивается, как выглядит типичная структура пассивов и какие коэффициенты помогают оценить эффективность привлечения средств.

Что показывают пассивы и зачем их анализировать

Прежде чем разбирать методику, стоит понять, какую информацию вообще несут в себе пассивы банка.

Отсюда вытекает важное следствие: по пассивам можно судить и об активах. Раз именно привлечённые и собственные средства задают рамки того, как банк сможет их разместить, то состав и структура пассивов косвенно характеризуют и состав активов. Проще говоря, пассивы обеспечивают прирост средств на пассивных счетах и формируют ту ресурсную базу, без которой банк не совершит ни одной активной операции.

Три направления анализа

Полноценная оценка ресурсной базы не сводится к рассмотрению одних лишь пассивов в отрыве от всего остального. Анализ выстраивается по трём взаимосвязанным направлениям:

1. состав и структура пассивов кредитной организации;
2. состав и структура активов — ведь пассивы и активы неразрывны;
3. финансовые показатели деятельности банка, которые складываются как результат управления активами и пассивами.

Такое трёхчастное деление не случайно. Изучив только источники средств, невозможно понять, эффективно ли они работают, — для этого их нужно сопоставить с направлениями размещения и итоговым финансовым результатом. Ниже мы сосредоточимся преимущественно на первом направлении, а к связке с активами вернёмся при расчёте коэффициентов.

С чего начинается анализ структуры пассивов

Логика разбора движется от общего к частному. Начинать целесообразно с разделения всех источников на собственные и привлечённые и с определения доли каждой группы в общей сумме валюты баланса. Это первый срез, который сразу показывает, на чём преимущественно держится банк — на своих деньгах или на чужих.

Как правило, картина оказывается предсказуемой: львиную долю ресурсов — около 70% — составляют средства клиентов, не относящихся к кредитным организациям.

Банки стараются привлекать деньги клиентов из самых разных сфер — торговли и услуг, производства, недвижимости, транспорта и связи, — а также средства государственных учреждений. Такая диверсификация делает ресурсную базу устойчивее: провал в одной отрасли не обрушивает весь приток средств.

Остальные статьи пассивов

Клиентские деньги задают тон, но полную картину дают и второстепенные по весу источники. Их удобно рассмотреть отдельным блоком:

• выпуск долговых обязательств — в среднем около 2–3% пассивов;
• эмиссионный доход — заметно весомее, порядка 5–6%;
• переоценка ценных бумаг, основных средств и иных активов — за последние годы этот ресурс подрастает, но остаётся незначительным;
• нераспределённая прибыль текущего и прошлых лет — здесь наблюдается тенденция к сокращению, поскольку финансовые результаты многих банков за последние два года ухудшились;
• прочие источники — обязательства по уплате процентов, доходы будущих периодов и другое — около 1,5% пассивов.

Уже по этим цифрам видно, где у банка запас прочности, а где — тревожные сигналы. Особенно показательна динамика: сокращающаяся нераспределённая прибыль прямо намекает на ухудшение результатов.

Срочная структура депозитов как индикатор доверия

Поскольку именно средства клиентов — прежде всего депозиты юридических лиц и вклады физлиц и ИП — составляют основу пассивов, их имеет смысл разобрать глубже. Ключевой ракурс здесь — распределение по срокам.

Для банка благоприятнее, когда наибольшую долю занимают среднесрочные и долгосрочные вклады и депозиты юридических лиц. За этой, казалось бы, технической деталью скрывается важный смысл: готовность клиентов размещать деньги надолго говорит о высокой степени доверия к банку. Краткосрочные и, тем более, средства до востребования могут утечь в любой момент, а «длинные» ресурсы дают банку опору для планирования и устойчивого кредитования.

Оценка эффективности привлечения средств: система коэффициентов

От описательного анализа структуры логично перейти к количественной оценке. Насколько эффективно банк привлекает и использует ресурсы, показывает набор коэффициентов. Рассмотрим их последовательно.

Коэффициент финансового левериджа

Расчёт эффективности удобно начать с финансового рычага. Он определяется как отношение заёмных средств к собственным:

Кфл = Заёмные средства / Собственные средства

Показатель говорит о том, сколько заёмных средств приходится на рубль собственных. Если за период значение снижается, это означает сокращение заёмных средств при почти неизменном собственном капитале — а значит, и снижение эффективности деятельности банка. Рост коэффициента трактуется в обратную сторону.

Коэффициент структуры обязательств

Следующий шаг — оценка соотношения устойчивых и неустойчивых пассивов:

Ксо = Депозиты до востребования / Срочные депозиты

Здесь оценка двойственна. С одной стороны, заметный рост показателя — сигнал негативный, ведь растёт доля неустойчивых пассивов, которые клиент может забрать в любую минуту. С другой — ресурсы до востребования очень дёшевы, а потому их увеличение снижает расходы банка. Вывод приходится взвешивать, сопоставляя устойчивость и стоимость.

Коэффициент эффективности депозитных услуг

Далее оценивают, насколько «качественную» депозитную базу сформировал банк:

Кэдс = (Срочные депозиты / Совокупные депозиты) × 100

Чем ближе срочные депозиты к всей сумме депозитов, тем выше эффективность депозитных услуг. Логика та же, что и со срочной структурой: преобладание срочных вложений означает более предсказуемую и надёжную базу.

Коэффициенты качества привлечённых средств

Качество привлечённых ресурсов оценивают сразу через несколько соотношений — с разных сторон.

Во-первых, привлечённые средства сопоставляют с кредитными вложениями:

Ккпс = Привлечённые средства / Кредитные вложения

Коэффициент показывает, сколько привлечённых средств приходится на рубль кредитных вложений. Его снижение говорит о падении эффективности: всё большая часть привлечённых денег уходит на формирование кредитного портфеля, а на другие направления размещения ресурсов остаётся меньше.

Полезно проверить и достаточность привлечённых средств для доходных активов:

Кспс = Привлечённые средства / Активы, приносящие доход (кредитный портфель + портфель ценных бумаг)

Если значение меньше единицы, привлечённых средств не хватает на формирование кредитного портфеля и портфеля ценных бумаг — банку придётся дополнительно брать заёмные ресурсы в виде кредитов Банка России и других кредитных организаций.

Во-вторых, привлечённые средства соотносят с валютой пассива баланса:

Ккпс = Привлечённые средства / Валюта пассива баланса

Когда привлечённые средства превышают 70% совокупных пассивов, это оценивается положительно: именно они — самые доступные и дешёвые ресурсы.

Коэффициент качества собственных средств

Наконец, оценивают роль собственного капитала:

Кксс = Собственные средства / Валюта баланса

Значение в пределах 10–15% типично для банковского сектора. Наблюдаемый в последнее время рост этого показателя трактуется благоприятно — как повышение устойчивости и независимости кредитной организации.

Анализ пассивов банка — это оценка источников его ресурсной базы, которая одновременно раскрывает сферу финансовых связей кредитной организации и косвенно характеризует состав её активов, поскольку именно пассивы задают условия, виды и направления распоряжения всеми ресурсами. Ведётся такой анализ по трём взаимосвязанным направлениям — по составу и структуре пассивов, по составу и структуре активов и по финансовым показателям, отражающим результат управления активами и пассивами. 

Начинают разбор с деления источников на собственные и привлечённые и с определения их доли в валюте баланса; как правило, около 70% ресурсов дают средства клиентов, не являющихся кредитными организациями (срочные депозиты, текущие и расчётные счета государственных, коммерческих и муниципальных организаций, субординированные займы, прочие средства юрлиц, а также счета и вклады физлиц и ИП), тогда как выпуск долговых обязательств занимает около 2–3%, эмиссионный доход — 5–6%, переоценка активов остаётся незначительной, нераспределённая прибыль сокращается из-за ухудшения финансовых результатов, а прочие источники дают около 1,5%. Сокращение общего объёма пассивов — будь то из-за падения межбанковских кредитов, средств клиентов, выпуска долговых бумаг или собственного капитала при убытках — оценивается отрицательно и требует корректировки политики управления пассивами. 

Особое внимание уделяют срочной структуре депозитов: преобладание среднесрочных и долгосрочных вкладов и депозитов юрлиц свидетельствует о высоком доверии клиентов. Эффективность привлечения средств измеряют системой коэффициентов: финансовый леверидж (заёмные средства к собственным) показывает обеспеченность собственным капиталом; коэффициент структуры обязательств (депозиты до востребования к срочным) двойственно отражает баланс устойчивости и дешевизны ресурсов; коэффициент эффективности депозитных услуг (срочные депозиты к совокупным, умноженные на 100) тем выше, чем больше доля срочных вложений; коэффициенты качества привлечённых средств сопоставляют их с кредитными вложениями, с доходными активами (значение ниже единицы указывает на нехватку ресурсов) и с валютой пассива баланса (доля свыше 70% оценивается положительно); а коэффициент качества собственных средств (собственные средства к валюте баланса) считается нормальным в пределах 10–15%, и его рост говорит об укреплении устойчивости и независимости банка. В совокупности эти направления и показатели дают целостное представление о том, насколько прочна, стабильна и эффективна ресурсная база кредитной организации и согласована ли она с размещением средств.