Коносамент как ценная бумага: сущность рынка, классификация и виды документа

Рынок ценных бумаг: сущность и особенности

Фундаментом хозяйства каждого государства служит общественное воспроизводство, которое охватывает стадии создания, распределения, продажи и итогового потребления благ. Участники производственных отношений ведут между собой взаимные расчёты, а обслуживает эти расчёты финансовый рынок. Именно он создаёт условия для движения денег и сопровождает весь спектр финансовых операций. В состав финансового рынка входит фондовый рынок, который поддерживает сделки разного характера и с различными сроками исполнения.

Основу фондового рынка образуют выпуск и обмен ценных бумаг. Здесь выполняется целый ряд общерыночных функций: рынок помогает накапливать финансы и перераспределять их между субъектами и территориями сообразно потребностям. Кроме того, рынок фондового обращения подталкивает превращение накоплений в инвестиции. Наряду с этим он решает и несколько узкоспециализированных задач:

1. Покрывает дефицит денег, необходимых бизнесу. Обычно ресурсы для производства берутся из собственных резервов и доходов, а недостающую долю формируют за счёт ссудного капитала и вложений в ценные бумаги.
2. Позволяет пускать свободные деньги и активы в оборот ради получения добавочного дохода.

Классификация фондовых рынков зависит от вида ценной бумаги и её свойств. Например, на первичном рынке обращаются инструменты, только что размещённые эмитентами; торгуются они по номинальной стоимости. На вторичном рынке в ход идут бумаги, уже побывавшие в обращении, а сделки заключаются по рыночной цене. Различают также регулируемые и нерегулируемые фондовые рынки. Первые предъявляют повышенные требования к участникам отношений и при этом гарантируют защиту прав всех сторон сделки; здесь допускается привлечение профессиональных участников рынка. В нерегулируемой же среде владельцы ценных бумаг взаимодействуют друг с другом целиком на договорных началах.

Классификация и виды ценных бумаг

Ценная бумага - это документ строго установленного образца. Фондовые инструменты наделены разными характеристиками и особенностями, и именно по ним проводится их классификация. Так, по сроку исполнения обязательств бумаги делят на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные и отзывные. Различаться они могут по степени ликвидности, а значит, и по уровню риска. По форме выпуска либо участию в обороте их подразделяют на документарные и бездокументарные, эмиссионные и неэмиссионные, обращаемые и необращаемые.

На практике чаще всего встречаются такие разновидности ценных бумаг:

1. Акция - это эмиссионный фондовый инструмент, закрепляющий за владельцем право на получение дохода, на участие в управлении, а также на долю денежных средств при ликвидации предприятия.
2. Облигация отражает отношения займа между эмитентом и её приобретателем. Доход по ней рассчитывается пропорционально купону, а если облигация бескупонная, прибыль складывается из разницы между номиналом и рыночной ценой.
3. Вексель представляет собой долговое обязательство, по которому держатель вправе получить выплату в указанном в документе размере и в строго оговорённый срок. Когда это заложено изначально, вексель разрешается передавать от одного лица к другому.
4. Банковские и депозитные сертификаты удостоверяют право владельца получить ранее размещённые на банковских счетах денежные средства вместе с начисленными процентами.

Особое место среди фондовых инструментов занимает коносамент. По своей сути это документ, определяющий право держателя на поставку, отгрузку, перевозку и получение товара.

Коносамент как ценная бумага

Он служит подтверждением договора перевозки и вдобавок даёт возможность передавать права другой стороне - для этого документ вручается новому владельцу. Помимо прочего, коносамент фиксирует состояние товара, поступившего к перевозке.

При его посредстве реализуются следующие функции:

1. Подтверждается погрузка товаров на борт судна.
2. Оформляется товарная накладная.
3. Удостоверяется контракт на перевозку.
4. Осуществляются товарораспорядительные операции.

От коносамента любые сопроводительные документы отличаются тем, что не позволяют совершить куплю-продажу прямо во время перевозки за счёт передачи документа от одного держателя другому. Их роль сводится лишь к указанию на лицо, которое вправе получить товар в пункте назначения или доставки.

Поначалу коносамент применялся исключительно на морских перевозках, однако сегодня его используют при любых видах доставки грузов. Держатель коносамента отвечает перед перевозчиком за достоверность внесённых сведений: если из-за недостоверных данных перевозчику причинён ущерб, владелец документа понесёт соответствующую ответственность. При этом сам перевозчик по-прежнему отвечает перед остальными участниками процесса перевозки.

Во время погрузки на судно перевозчик по требованию может выдать бортовой коносамент, подтверждающий, что груз находится на борту. Коносаменты бывают именными и передаются с помощью передаточных надписей - именно так переходит из рук в руки ордерный коносамент. Существует и форма коносамента на предъявителя: её передача осуществляется обычным вручением.